公告日期：2024-11-07

关于技源集团股份有限公司

首次公开发行股票并在沪市主板上市申请文件的
第二轮审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（上海市黄浦区中山南路318号2号楼24层）

上海证券交易所：

贵所于 2024 年 1 月 25 日出具的《关于技源集团股份有限公司首次公开发行
股票并在沪市主板上市申请文件的第二轮审核问询函》（上证上审〔2024〕41号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。技源集团股份有限公司（以下简称“技源集团”、“发行人”、“公司”、“本公司”）与东方证券股份有限公司（以下简称“东方证券”、“保荐机构”）、国浩律师（上海）事务所（以下简称“发行人律师”）、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐条进行了认真讨论、核查和落实，现回复如下，请予审核。

如无特别说明，本回复使用的简称与《技源集团股份有限公司首次公开发行股票并在沪市主板上市招股说明书（申报稿）》（以下简称“招股说明书”）中的释义相同。

黑体（加粗）： 审核问询函所列问题

宋体（不加粗）： 对审核问询函意见所列问题的回复

楷体（加粗）： 对招股说明书（申报稿）的修改及补充披露

目 录

1、关于收入与定价 ...... 3
2、关于成本与毛利率 ...... 41
3、关于生产与资产 ...... 51
4、关于子公司 ...... 81
5、关于应收账款与存货 ...... 92
6、关于自有品牌业务 ...... 104
7、关于其他 ...... 109

1、关于收入与定价

根据申报材料及问询回复：（1）报告期内，发行人按产品类别收入结构存在变动，最近一期HMB销售收入占比出现下降；（2）报告期内，发行人氨基葡萄糖销量存在波动，2022年及2023年1-6月氨基葡萄糖产能利用率分别为48.78%、60.87%；（3）报告期内，发行人前五大客户销售占比存在较大波动；（4）报告期内，发行人境内销售收入金额及占比逐年下降，从16.44%下降至3.05%。
请发行人披露：（1）报告期内收入结构出现变动的原因，最近一期HMB产品收入金额、占比同比情况及变动原因，HMB产品市场需求是否出现下滑，结合全年收入结构情况，进一步论证发行人主要产品销售是否稳定；（2）2021年后发行人氨基葡萄糖产品销量总体呈下降趋势的原因，氨基葡萄糖产能利用率是否持续位于较低水平，是否存在产能过剩的情况，氨基葡萄糖销量变动趋势与其他产品是否存在差异及原因；（3）报告期内发行人主要客户销售占比存在波动的原因，最近一期对汤臣倍健、Blackmores销售金额下降的原因及合理性，结合客户结构及销售内容说明报告期内新增、退出客户对应金额、占比及原因，并进一步说明发行人是否存在产品竞争力下降的情形；（4）报告期内发行人境内销售收入金额、占比出现下降的原因及合理性；（5）细分产品前五大客户采购发行人产品金额占其总采购额的比例，相关采购金额是否与其生产经营规模相匹配，采购发行人产品数量与其最终产品产销情况是否匹配。

请保荐机构、申报会计师简要概括核查过程，并发表明确核查意见。

回复：

一、发行人披露

（一）报告期内收入结构出现变动的原因，最近一期 HMB 产品收入金额、
占比同比情况及变动原因，HMB 产品市场需求是否出现下滑，结合全年收入结构情况，进一步论证发行人主要产品销售是否稳定

1、报告期内收入结构出现变动的原因，最近一期 HMB 产品收入金额、占
比同比情况及变动原因

发行人主要从事营养原料的研发创新及产业化，同时借助研发体系、工艺控

制和资质认证等优势，为客户提供定制化制剂产品的研发和生产。报告期内，销

售收入占比较高的营养原料产品主要为 HMB、氨糖和硫酸软骨素产品，制剂产

品主要为片剂产品，发行人主要产品销售收入及占比情况具体如下：

单位：万元

项目 2024年1-6月 2023年 2022年 2021年

金额 占比 ……
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