公告日期：2026-05-12

关于上海证券交易所

《关于广东松发陶瓷股份有限公司向特定对象

发行股票申请文件的审核问询函》

有关财务问题回复的专项说明

中国杭州市钱江新城新业路 8 号 UDC 时代大厦 A 座 5-8 层、12 层、23 层 www.zhcpa.cn
Floors5-8,12and23,BlockA,UDC Times Building,No.8 Xinye Road，Qianjiang New City,Hangzhou

Tel.0571-88879999 Fax.0571-88879000

关于上海证券交易所

《关于广东松发陶瓷股份有限公司向特定对象

发行股票申请文件的审核问询函》

有关财务问题回复的专项说明

中汇会函[2026]8820 号
上海证券交易所：

由广东松发陶瓷股份有限公司(以下简称公司或松发股份公司)转来的贵所于
2026 年 4 月 3 日下发的《关于广东松发陶瓷股份有限公司向特定对象发行股票申
请文件的审核问询函》(上证上审（再融资）[2026]96 号，以下简称问询函)奉悉。我们作为松发股份公司向特定对象发行股票的申报会计师，对问询函中需要我们回复的财务问题进行了审慎核查。现就问询函有关财务问题回复如下:

一、关于本次募投项目及融资规模

根据申报材料，1）本次发行拟募集资金总额不超过 700,000 万元，拟用于“绿色智能高端船舶制造一体化项目”（以下简称船舶制造项目）、“恒力造船（大连）有限公司绿色船舶制造曲组配套升级项目”（以下简称曲组配套项目）和“绿色高端船舶制造项目配套 3 号-6 号码头项目”（以下简称码头项目）。2）船舶制造项目达产后预计年均营业收入 1,436,602 万元，内部收益率（税后）为 13.20%；曲组配套项目采用比较未来投入与未投入本项目的方式进行效益测算，预计建成达产后内部收益率（税后）为 13.1%；码头项目不直接产生收入，不涉及效益预测。3）公司前次重组配套募集资金 393,204.73 万元，用于“恒力造船（大连）有限公司绿色高端装备制造项目”（以下简称前募制造项目）和“恒力重工集团有限公司国际化船舶研发设计中心项目（一期）”（以下简称前募研发项目），其中前募制造项目预期税后内部收益率14.01%，研发项目截至报告期末投入金额为163.27万元。

中国杭州市钱江新城新业路 8 号 UDC 时代大厦 A 座 5-8 层、12 层、23 层 www.zhcpa.cn

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Tel.0571-88879999 Fax.0571-88879000

请发行人：（1）结合船舶建造行业目前发展周期趋势及特点、市场需求、竞争状况、公司业务发展规划，本次募投项目具体建设内容、应用场景或工序、相关技术及人才储备等，说明本次募投项目与公司现有主营业务的协同性，分析开展本次募投项目的必要性和实施可行性；（2）结合目前国家贸易环境影响、公司产能利用情况、产销情况、在手订单及生产情况，说明本次募投项目新增产能的合理性和具体消化措施，是否存在周期性产能消化风险；（3）说明本次募投项目与前次募投项目在产品、实施地点、建设内容等方面的具体联系与差异，分析前募研发项目投入金额较低的原因及合理性，对公司业务是否产生负面影响，前募制造项目税后内部收益率是否达到预期及测算过程；（4）结合本次募投产品效益测算过程、主要参数及选取依据、报告期内同类产品的产能利用情况和实际效益、履约进度预计等，说明本次效益测算是否合理、审慎；（5）说明本次募投项目建筑工程、设备等具体内容及测算依据，新增数量是否与新增产能匹配，相关单价与已投产项目及同行业公司可比项目是否存在明显差异；公司使用自有或自筹资金对本次募投项目进行投入的情况和资金来源，是否拟使用募集资金进行置换，结合公司现有资金余额、未来资金流入及流出、各项资本性支出、资金缺口等，说明本次融资规模的合理性。
请保荐机构进行核查并发表明确意见。请保荐机构及申报会计师根据《证券期
货法律适用意见第 18 号》第 5 条、《监管规则适用指引——发行类第 7 号》第 5
条对问题（4）（5）进行核查并发表明确意见。

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