公告日期：2026-05-07

湖南美湖智造股份有限公司

2026 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金使用

可行性分析报告

湖南美湖智造股份有限公司（以下简称“公司”）拟向特定对象发行 A 股股票（以下简称“本次发行”）募集资金，公司董事会对本次发行募集资金运用的可行性分析如下：
一、本次募集资金使用计划

本次发行预计募集资金不超过人民币 98,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：

单位：万元

序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金

1 高性能泵类产品及热管理模块集成建设项目 62,100.00 48,000.00

2 智能执行单元及核心零部件建设项目 38,747.00 30,000.00

3 补充流动资金 20,000.00 20,000.00

合计 120,847.00 98,000.00

募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后根据相关法律法规规定予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，在本次发行募集资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。
二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析
（一）高性能泵类产品及热管理模块集成建设项目

1、项目概况

本项目建设地点位于湖南省衡东县洣水镇衡岳北路 69 号（湖南美湖智造股份公司
厂区内）、衡东县吴集镇双园南路 199 号（衡东泵业产业园），实施主体为湖南美湖智造股份有限公司。本项目拟投入募集资金 62,100.00 万元，建设期为 36 个月。本项目采用拆建、改造与新建相结合的模式。一方面，对现有厂区进行升级改造，拟拆除原有装备车间、物流中心库并新建总建筑面积约 9,900m2的两层车间，其中一层建筑面积约4,950m2用于本项目的液压悬架泵总成生产；同时利用现有场地改造大马力泵生产线，改造面积约 5,000m2；热管理模块集成生产线，改造面积约 2,000m2。另一方面，在衡东泵业产业园新建单层铸造车间，总建筑面积约 11,500m2，完善产业链配套。项目合计新增生产设备 1,421 台套，涵盖铸造、机械加工、产品装配等生产线。项目实施后，公司将完善泵类产品结构并提升公司市场占有率，为公司提供良好的投资回报和经济效益。
2、项目必要性

（1）推动泵类产业高端化，符合国家新质生产力的发展导向

长期以来，高端液压系统、电控泵及热管理模块的核心技术主要由博世、大陆、电装等国际巨头掌控。随着新能源汽车产业、人工智能产业的快速发展，车辆悬挂系统、热管理系统等正从传统的“分散运行”向“高效化、集成化、智能化”转型，这为国内泵类制造企业实现技术赶超提供了窗口期。

本项目发展高性能泵类产品与热管理模块的产品，涉及电机控制、液压传动、热力学仿真等多学科前沿技术。项目实施将有助于形成一批具有自主知识产权的核心技术集群，是公司泵类业务高端化转型的重要抓手，符合国家新质生产力的发展导向。

（2）有助于优化公司泵类产品线结构，提升公司市场竞争地位

本项目目标产品有三类，包括：①液压悬架泵总成，由电子泵驱动液压油实现车身高度的动态调节，可用于新能源汽车的主动悬挂系统；②热管理模块集成，以液冷电子泵、散热装置和温控阀等系列产品为主，主要用于服务器、新能源等领域的热管理；③大马力泵总成，主要为大马力发动机及发电机组用油泵、水泵，是制造高端大马力发动机的关键零部件。

公司已在泵类领域积累专利 300 余项，中大马力泵技术达到国际先进水平。本项目的实施将进一步扩大公司泵类产品的应用领域，有助于提高公司泵类产品销售收入，提
高公司的行业竞争地位。

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