公告日期：2026-03-25

股票代码：603377 股票简称：ST东时

转债代码：113575 转债简称：东时转债

太平洋证券股份有限公司

关于东方时尚驾驶学校股份有限公司

公开发行可转换公司债券

2026 年第六次临时受托管理事务报告

受托管理人

（住所：北京市西城区北展北街 9 号华远企业号 D 座）

二〇二六年三月

重要声明

本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“《管理办法》”）《东方时尚驾驶学校股份有限公司公开发行可转换公司债券之债券受托管理协议》（以下简称“《受托管理协议》”）《东方时尚驾驶学校股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）等相关公开信息披露文件，由本期债券受托管理人太平洋证券股份有限公司（以下简称“太平洋证券”） 编制。太平洋证券对本报告中所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为太平洋证券所作的承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，太平洋证券不承担任何责任。

（一）本次可转换公司债券到期无法按时兑付的风险

“东时转债”将于 2026 年 4 月 8 日到期，根据《募集说明书》的约定，
在本次发行的可转债期满后五个交易日内，发行人将按债券面值的 108%（含最后一期利息）的价格赎回全部未转股的可转换公司债券。“东时转债”到期兑付本息金额为 108 元/张（含税），发行人预计无法按时兑付本息，其到期兑付面临重大风险。

（二）二级市场价格高于到期兑付金额的风险

2026 年 3 月，联合资信评估股份有限公司将“东时转债”信用等级下调至
CC，维持评级展望为负面。“东时转债”到期兑付本息金额为 108 元/张（含最后一期利息、含税），目前二级市场价格高于到期兑付金额，提请广大投资者审慎做出投资决策，避免投资损失。

（三）评级下调风险

2026 年 3 月 19 日，联合资信评估股份有限公司将发行人个体信用等级由
CCC 下调至 CC，主体长期信用等级由 CCC 下调至 CC，将“东时转债”信用
等级由 CCC 下调至 CC，维持评级展望为负面，提请广大投资者审慎做出投资决策，避免投资损失。

（四）持续经营风险

东方时尚驾驶学校股份有限公司（以下简称“发行人”）2022 年度、2023
年度、 2024 年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为-6,956.51 万元、-37,302.29 万元、-60,769.10 万元，最近连续三个会计年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润均为负值。同时，北京德皓国际会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人 2024 年度审计报告（德皓审字〔 2025〕00001457 号）出具的审计报告表明发行人 2024 年度发生净亏损
94,408.25 万元，且于 2024 年 12 月 31 日，发行人流动负债高于流动资产
132,851.57 万元。同时，根据发行人披露的《东方时尚驾驶学校股份有限公司2025 年年度业绩预亏公告》（公告编号：临 2026-011），发行人预计 2025 年年度实现归属于上市公司股东的净利润为-60,000.00 万元至-70,000.00 万元；预
计 2025 年年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-50,500.00万元至-60,500.00 万元

综合以上，发行人持续经营能力存在不确定性。

（五）债务逾期风险

根据发行人公开披露的 2025 年半年度报告，发行人短期偿债能力较弱，
部分债务未能按期偿付，存在债务违约持续扩大的风险，同时引发供应商断货、提价、缩短信用周期以及诉讼等相关风险。

若发行人不能采取措施化解债务风险，发行人会因逾期债务面临进一步的诉讼、仲裁、银行账户被冻结、资产被冻结等事项，也可能需支付相关违约金、滞纳金和罚息，将会影响生产经营和业务开展，增加财务费用，同时进一步加大资金压力，并对……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。