——上海友升铝业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上投资者交流会精彩回放

　　出席嘉宾

　　上海友升铝业股份有限公司董事长、总经理罗世兵先生

　　上海友升铝业股份有限公司财务总监王甥女士

　　上海友升铝业股份有限公司董事会秘书施红惠女士

　　国泰海通证券股份有限公司保荐代表人倪勇先生

　　国泰海通证券股份有限公司保荐代表人杨博文先生

　　上海友升铝业股份有限公司

　　董事长、总经理罗世兵先生致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：

　　大家好！

　　我是上海友升铝业股份有限公司董事长兼总经理罗世兵。非常高兴今天能够通过网络，与各位投资者朋友就友升股份首次公开发行股票并在上交所主板上市进行实时在线交流。在此，我谨代表公司，向参加今天交流活动的各位朋友表示最热烈的欢迎！对长期以来关心、支持友升股份的投资者和各界朋友表示最诚挚的谢意！同时，还要感谢上证路演中心、上海证券报和中国证券网的大力支持！

　　友升股份成立于1992年，在30多年的发展历程中，我们始终专注于铝合金材料的研发、生产和销售。经过长时间的技术沉淀和工艺积累，公司产品聚焦轻量化铝合金汽车零部件领域，专注推动新能源汽车的续航升级和燃油车的节能减排，主要产品包括门槛梁系列、电池托盘系列、保险杠系列、副车架系列等。截至目前，公司先后在上海、山东、重庆、墨西哥等地设立了多个国内外制造基地，经营规模持续增长，业务覆盖范围广阔。

　　凭借先进的技术工艺、强大的产品开发实力和规模化的产品交付能力，友升股份已成功打入全球汽车供应链体系，客户群体涵盖特斯拉、小米汽车、赛力斯、小鹏汽车、蔚来汽车等新能源汽车领军企业，以及大众、沃尔沃、斯特兰蒂斯等国际知名整车厂商。

　　此次发行上市是友升股份依据未来发展规划做出的战略性安排，本次发行上市募投项目实施后，公司产能将得到显著提升，市场响应能力与综合竞争力将进一步增强。公司的发展源于社会，也将回馈社会。公司将以本次发行上市为契机，不断提高现有业务经营管理水平，精心实施募投项目，全面提升综合实力，巩固公司的行业地位，确保持续、快速、健康发展，为提升我国新能源汽车的工业水平作出贡献。

　　最后，我诚挚地希望，各位朋友在今天的网上交流活动中多给友升股份提出宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度，就大家所关心的问题进行解答和交流。今后，友升股份将更加努力，以更加优异的经营业绩来回报各位投资者！谢谢大家！

　　国泰海通证券股份有限公司

　　保荐代表人倪勇先生致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：

　　大家好！

　　我谨代表本次上海友升铝业股份有限公司首次公开发行股票并在上交所主板上市的保荐机构和主承销商——国泰海通证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演推介的嘉宾和投资者朋友表示最热烈的欢迎和最衷心的感谢！

　　友升股份是汽车铝合金零部件行业的优质领军企业，始终致力于汽车轻量化技术的前沿探索，为提升整车安全性与突破续航瓶颈提供关键解决方案。自成立以来，公司始终秉持“以客户为中心，以产品质量为根本，以技术创新为驱动”的理念，坚持专业化与规模化并重的发展路径，凭借深厚的产业积淀与持续突破的核心技术，赢得了市场的广泛信赖，树立了卓越的品牌声誉。

　　近年来，友升股份积极把握新能源汽车市场发展机遇，充分发挥全产业链协同优势与技术创新能力，积极践行国内国际双循环战略，实现了高质量、可持续的业绩增长。未来，公司将持续深化高端客户市场开拓，积极推进全球化战略布局，构建跨国资源网络，全面提升国际竞争力与品牌影响力，致力于成为全球汽车工业顶级供应商。

　　作为友升股份本次发行的保荐人和主承销商，我们深感荣幸。在合作过程中，公司清晰的战略规划、科学的治理结构和高效的经营管理体系令我们印象深刻。此次成功登陆资本市场，将成为友升股份迈向新发展阶段的重要里程碑。

　　国泰海通也将严格遵守证券发行上市的有关规定，勤勉尽责，与各家中介机构共同努力，做好友升股份首次公开发行工作。我们衷心希望通过今天的交流，广大投资者能够更深入地了解友升股份的竞争优势和投资价值，共同见证和分享公司未来的成长。

　　最后，预祝友升股份首次公开发行股票并在上交所主板上市取得圆满成功！谢谢大家！

　　上海友升铝业股份有限公司

　　董事会秘书施红惠女士致结束词

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：

　　大家好！

　　上海友升铝业股份有限公司首次公开发行股票并在上交所主板上市网上投资者交流会即将结束。在此，我谨代表友升股份，对广大投资者、各位网友表示感谢！对中介机构的辛勤付出表示感谢！对上证路演中心、上海证券报和中国证券网为友升股份提供这样一个与投资者交流平台表示感谢！

　　通过今天的网上沟通，我们共同探讨了公司的业务状况、财务状况、发展战略、公司治理等，大家提出了非常多有价值的意见和建议，我们回去后会认真梳理，把朋友们的真知灼见融入公司的经营管理，创造更好的业绩来回报大家的关心与厚爱。同时，我们也深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。

　　我们将不断提升产品性能、优化生产工艺、提高生产效益，以精细化运营保持公司的核心竞争力。借助资本市场平台，公司将继续深耕轻量化汽车零部件领域，持续推动新能源汽车的续航升级和燃油车的节能减排，助力“双碳”政策目标的实现。友升股份全体员工将以更加专业、务实的精神，以更加优异的业绩，回报广大投资者的支持和厚爱！

　　友升股份此次登陆资本市场，是公司发展史上的里程碑，标志着公司将迈上一个新的台阶。我们相信，在各主管部门、保荐机构以及广大投资者的帮助和支持下，友升股份将牢牢抓住资本市场赋予我们的发展契机，努力将公司打造成为一家值得广大投资者信赖的优秀上市公司！我真诚的希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系，公司今后也将积极创造条件，保持与广大投资者之间持续、畅通的交流。

　　最后，希望我们携手共进，创造和分享属于友升股份更加美好的未来！谢谢大家！

　　经营篇

　　问：公司的主营业务是什么？

　　罗世兵：公司是集设计、开发、生产、销售、服务于一体的专业铝合金汽车零部件制造商，始终专注于轻量化汽车零部件领域，致力于推动新能源汽车的续航升级和燃油车的节能减排，形成了门槛梁系列、电池托盘系列、保险杠系列、副车架系列等多产品体系。

　　问：请介绍公司的主要经营模式。

　　罗世兵：销售模式：公司的销售模式为直销。公司产品为非标准化产品，根据客户的产品设计需求进行定制化的同步开发。在通过客户定点并取得销售订单后，公司依据订单组织采购和生产，并完成产品的销售交付。

　　采购模式：公司铝合金汽车零部件产品生产所需的主要原材料为铝水、铝棒、铝型材以及其他合金等，市场供应充足。公司根据生产计划和相对应的采购需求制订采购计划。

　　生产模式：公司主要采用“以销定产”，同时，根据客户的滚动预测适当进行备货。生产部门根据客户订单及需求编制销售预测，经审核后制订详细的生产计划并执行生产任务。

　　问：公司有多少控股和参股公司？

　　罗世兵：公司共有11家一级全资子公司，分别为山东友升、上海泽升、长春友升、广东泽升、安徽友升、重庆友利森、江苏友升、武汉友升、云南友升、海南泽爱思和墨西哥友升；1家二级全资子公司泽升国际；2家三级全资子公司，分别为泽升欧洲和墨西哥泽爱思；无参股公司。

　　问：公司与哪些汽车整车厂商和零部件企业建立了合作关系？

　　罗世兵：公司与全球领先的新能源汽车整车厂商特斯拉、广汽集团、蔚来汽车、北汽新能源、吉利集团、赛力斯形成了长期稳定的合作关系。在燃油车业务领域，公司主要客户包括凌云工业、富奥股份、华域汽车等知名一级汽车零部件厂商。

　　问：公司拥有多少专利？

　　罗世兵：截至2024年12月31日，公司及其子公司总计拥有已授权专利176项，其中发明专利29项，实用新型专利147项。

　　问：公司在技术方面有哪些创新？

　　罗世兵：凭借多年来深耕铝合金材料和汽车零部件领域积累的丰富经验，公司在高性能铝合金新材料研发、先进加工工艺、轻量化终端产品设计三大方面形成了多项核心技术和自主专利。2024年，公司获评专精特新“小巨人”企业。此外，公司作为主要起草单位以及参与单位制定了两项地方性标准。

　　问：公司的营收及利润是多少？

　　王甥：2022—2024年度，公司的营业收入分别为235012.29万元、290485.81万元和395016.08万元，净利润分别为23303.10万元、32121.75万元和40515.98万元。公司的营业收入以及净利润整体呈上升趋势。

　　问：公司的研发投入是多少？

　　王甥：2022—2024年度，公司的研发费用分别为8628.58万元、9701.23万元和12092.96万元，占营业收入的比例分别为3.67%、3.34%和3.06%；累计研发投入金额为30422.77万元，累计研发投入金额占累计营业收入的比例为3.30%；最近三年研发投入复合增长率为18.38%。

　　问：公司的现金流变化情况如何？

　　王甥：2022—2024年度，公司经营活动现金流入分别为202551.83万元、239370.82万元和249691.27万元。公司经营活动产生的现金流量净额主要受销售商品、提供劳务收到的现金和购买商品、接受劳务支付的现金影响。

　　问：公司的主营业务毛利率与同行业公司相比如何？

　　王甥：2022年度，公司主营业务毛利率与同行业公司平均数较为接近，处于同行业可比公司区间内；2023年度，公司主营业务毛利率高于同行业公司平均值，与旭升集团、新铝时代接近，主要系公司业务保持增长，特斯拉系列产品收入占比提升，毛利率水平较高。同期，和胜股份、文灿股份收入规模有所下滑；2024年度，公司主营业务毛利率高于同行业公司平均值，与旭升集团、新铝时代接近。

　　问：2025年上半年公司的业绩表现如何？

　　王甥：2025年1—6月，公司实现营业收入217601.72万元，净利润22147.57万元，较去年同期均有所增长，主要系公司业务发展良好，盈利能力稳定。

　　发展篇

　　问：公司的整体发展战略是什么？

　　施红惠：公司将长期坚持“汽车铝合金零部件供应商”的核心定位，抓住新能源汽车兴起的机遇，围绕汽车轻量化发展方向进行产业布局，专注开发铝合金材料在汽车领域的应用及推广。未来，公司会始终坚持“科学管理”和“技术创新”的有机结合，始终将客户利益、客户期望、客户满意摆放在重要位置，不断推动科技创新、技术进步，力争成为一家技术上受业内认可，质量上让客户满意，受社会尊重的企业。

　　问：公司在市场开拓方面有何规划？

　　施红惠：公司通过多年经营积累已经成为国内众多知名车企的一级供应商，未来，公司将继续坚持“质量优先，成本控制”的竞争总策略，以“提高客户满意度”为工作重心，为客户提供定制化服务，积极与核心客户构建战略协作伙伴关系。在坚持“专业的汽车行业轻量化零部件供应商”的核心定位下，公司将大力拓展高端轻量化铝合金零部件业务和推广具有更高替代价值的轻量化零部件业务，前者将会有效提高公司的品牌影响力和利润水平，后者是公司收入规模的保障。

　　问：公司未来在促进创新方面有什么打算？

　　施红惠：公司始终将技术创新视为第一生产力，未来，公司将继续加大在科技研发方面的投入，为公司研发创新提供稳定的土壤，保证公司在技术上的可持续竞争力。除了自主研发外，公司将积极为客户提供量身定制化服务，广泛参与核心客户的前期设计研发，从轻量化零部件角度为客户提供定制化方案，与客户协同开发。此外，公司还将继续积极开展产学研合作，努力探索产学研合作的新模式。公司将通过开展交流会等形式，将理论知识与实际经验相结合，紧跟行业前沿，积极开拓创新。

　　问：公司在研项目有哪些？

　　罗世兵：截至2024年底，公司共有3项在研项目，分别为：铸造与型材混合型副车架轻量化设计与研究、FDS与搅拌焊混合性工艺新型铝合金电池框开发、超大型铝合金保险拉弯设备及工艺开发。

　　问：保荐机构对公司的发展前景有何评价？

　　杨博文：公司所处行业发展趋势较好，而公司在生产规模、品牌效应、客户资源等方面具备较强的优势。同时，募集资金投资项目具备合理性与可行性，我们认为，公司具备良好的发展前景。

　　行业篇

　　问：公司所处行业是什么？

　　罗世兵：根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023年），公司所处行业属于“C36 汽车制造业”中的“C367 汽车零部件及配件制造”。

　　问：公司业务是否符合国家产业政策？

　　罗世兵：公司的主要产品和业务符合国家产业政策的方向。根据《产业结构调整指导目录（2024年本）》，公司主要产品属于“十六、汽车”中列示的“轻量化材料应用”，符合国家产业政策。

　　问：行业主要法律法规和相关产业政策对公司有什么影响？

　　罗世兵：发展新能源汽车是推动绿色产业发展和升级、实现汽车强国战略的重大举措，近年来，国家陆续出台了一系列法规和政策，大力推进新能源汽车产业链发展。受益于政策推动，新能源汽车产业关键技术不断突破，产业链蓬勃发展，市场需求大幅提升。公司作为新能源汽车零部件的重要供应商，为满足下游整车厂的轻量化需求，公司在汽车结构件领域不断取得突破，经营规模快速增长。相关产业政策的出台对公司的经营资质、准入门槛、运营模式、所在行业竞争格局不存在重大影响。

　　问：公司在汽车零部件行业有怎样的市场地位？

　　罗世兵：我国铝合金零部件行业企业较多，行业比较分散，目前尚无一家铝合金零部件企业在汽车零部件市场占有率方面有绝对的优势。公司的轻量化终端产品得到业内知名整车厂商特别是新能源汽车整车厂商的认可，如公司研发的保险杠产品具有超高强度，应用在特斯拉相关车型上，门槛梁产品应用在蔚来、特斯拉多款车型上，电池托盘在广汽集团、宁德时代等客户大规模出货，产品品质和技术水平受到高度认可。

　　发行篇

　　问：请介绍公司控股股东及实际控制人的情况。

　　罗世兵：截至2025年9月4日，泽升贸易持有友升股份61.99%的股份，为公司控股股东。罗世兵现任友升股份董事长兼总经理，金丽燕现任董事，罗世兵、金丽燕直接和间接合计控制友升股份70.44%的股份，为公司实际控制人。

　　问：请介绍持有公司5%以上股份主要股东的基本情况。

　　罗世兵：截至2025年9月4日，持有公司5%以上股份的股东为共青城泽升、达晨创联基金、财投晨源、深圳达晨创程、杭州达晨创程、达晨财智、财智创赢、金浦临港基金和金浦科创基金。其中，共青城泽升为员工持股平台，其他股东的主营业务为股权投资，均与公司主营业务不相关。

　　问：公司本次发行多少股？

　　罗世兵：公司本次发行股票数量为不超过4826.7111万股，占本次发行后股份总数的25%。公司股东不公开发售股份。

　　问：公司此次公开发行股票募集资金将如何运用？

　　施红惠：公司本次募投项目为：具体为云南友升轻量化铝合金零部件生产基地项目（一期）、年产50万台（套）电池托盘和20万套下车体制造项目以及补充流动资金。

　　问：请介绍年产50万台（套）电池托盘和20万套下车体制造项目的情况。

　　施红惠：年产50万台（套）电池托盘和20万套下车体制造项目是公司的产能扩充项目，由公司全资子公司江苏友升负责实施，将购置焊接机器人、FDS铆接设备、SPR铆接设备、涂胶机器人、打磨机器人、CNC等先进生产设备，建立专业的电池托盘和下车体生产基地，优化公司的产品结构，提升公司的核心竞争力，并为公司的长期发展战略做准备。

　　本项目拟在江苏省扬州市扬州经济技术开发区租赁生产车间，总建筑面积为25540.84平方米，拟购置生产设备、环保设备、办公设备等各类设备共计934台 （套）。本项目预计建设期为1.5年。

　　问：募投项目与公司现有主要业务、核心技术之间的关系是什么？

　　施红惠：本次计划实施的募集资金投资项目均是围绕公司主营业务所进行，是公司利用现有核心技术进行的产能扩充项目。本次募集资金投资项目拟分别在云南和扬州建设热加工生产基地和冷加工生产基地，其中，“云南友升轻量化铝合金零部件生产基地项目（一期）”拟在云南建设轻量化铝合金材料生产基地，充分发挥公司现有铝合金材料方面的技术积累，利用当地原材料供应优势，购置熔铸生产线、挤压生产线和低压铸造生产线，为公司分布在全国各地的冷加工生产基地供应高质量轻量化铝合金材料；“年产50万台（套）电池托盘和20万套下车体制造项目”拟在江苏扬州建设生产基地，为中创新航、宁德时代等知名企业供应电池托盘。在客户附近就近建设生产基地可以帮助公司提升应对客户需求的快速反应能力，同时，提高产品质量控制水平，有利于公司巩固市场地位，提升盈利能力。

　　问：公司如何保障募投项目顺利实施？

　　施红惠：公司自成立以来，一直高度重视产品的质量控制，并建立了完善的质量管理体系。从原料到产品全流程检控，保证产品质量，并相继通过了IATF169492016汽车质量管理体系、ISO14001-2015环境管理体系以及OHSAS18001-2007职业健康管理体系认证。公司成熟的质量管理体系为募投项目的顺利实施提供了基本保障。

　　问：公司本次发行前的未分配利润将如何安排？

　　施红惠：根据公司2023年第一次临时股东会审议通过的《关于公司首次公开发行股票前滚存未分配利润分配方案的议案》，公司在首次公开发行上市前的滚存未分配利润将由发行后的新老股东按照所持公司的股份比例共同享有。

　　问：作为投行专业人士，判断“优质企业”的标准是什么？

　　倪勇：“优质企业”的判断标准有：良好的法人治理结构、稳健的经营策略、良好的财务指标、突出的行业地位、良好的成长性以及优秀的管理团队。