公告日期：2026-06-10

皖天然气:2021年安徽省天然气开发股份有限公司公开发行可转换公司债券跟踪评级
发行人本次评级模型分析表

适用评级方法与模型：工商企业评级方法与模型（通用版）FM-GS001（2025.05）

评级要素 结果

支持因素：（↑1）

该公司作为控股股东皖能集团在天然气业务板块的经营主体，收入利润贡献较大，可在项目建设、政策等方面得到股东和政府的一
定支持。

相关评级技术文件及研究资料

相关技术文件与研究资料名称 链接

《新世纪评级方法总论（2022 版）》 http://www.shxsj.com/pagetemplate=8&pageid=26739&mid=4&listype=1

《新世纪评级工商企业评级方法与模型（通用版）FM-GS001（2025.5）》 http://www.shxsj.com/pagetemplate=8&pageid=33348&mid=4&listype=1

《主要指标优于预期 经济彰显强大韧性——2026 年第一季度宏观经济分析及展 http://www.shxsj.com/pagetemplate=8&pageid=35836&mid=5&listype=1
望》

《能源行业 2025 年信用回顾与 2026 年展望》 http://www.shxsj.com/pagetemplate=8&pageid=35462&mid=5&listype=1

跟踪评级报告

跟踪评级原因

按照安徽省天然气开发股份有限公司（简称“皖天然气”、“该公司”或“公司”）发行的 2021 年安徽省天然气开
发股份有限公司公开发行可转换公司债券（简称“皖天转债”）信用评级的跟踪评级安排，本评级机构根据皖天
然气提供的经审计的 2025 年财务报表、未经审计的 2026 年第一季度财务报表及相关经营数据，对皖天然气的
经营状况、财务状况、现金流量及相关风险进行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋势等方面因素，进行
了定期跟踪评级。

该公司于 2021 年 8 月 25 日取得中国证监会下发的《关于核准安徽省天然气开发股份有限公司公开发行可转换
公司债券的批复》（证监许可[2021]2733 号），并于同年 11 月 8 日发行了皖天转债，发行规模为 9.30 亿元，期限
为 6 年；皖天转债转股的起止日期为 2022 年 5 月 12 日至 2027 年 11 月 7 日，目前转股价格为 6.51 元/股。截至
2026 年 3 月末，累计转股 48,341,578 股，转股金额 33,423.00 万元。截至 2026 年 3 月 31 日，公司存续期待偿付
债券余额为 5.96 亿元；同日，皖天然气收盘价为 8.02 元/股。

图表 1. 公司存续债券/债务融资工具基本情况

债项名称 发行金额 期限 存续期利率 发行时间 批复文号 本息兑付情况
（亿元） （天/年）

第一年 0.20%；第二年0.40%；第三年 证监许可 正常付息、尚
皖天转债 9.30 6 年 0.60%；第四年1.50%；第五年1.80%； 2021 年11 月 [2021]2733 号 未还本

第六年 2.00%

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