公告日期：2026-06-11

成都豪能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告
中鹏信评【2025】第 Z【2532】号 01

信用评级报告声明

除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人员与评级对象不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。
本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的合法性、真实性、准确性和完整性作任何保证。
本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组织或个人的影响。本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、持有任何证券的建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导致的任何损失负责。
本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时，本评级机构已对受评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变更信用评级。本评级机构提醒报告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用评级的变化情况。
本评级报告版权归本评级机构所有，未经授权不得修改、复制、转载和出售。除委托评级合同约定外，未经本评级机构书面同意，本评级报告及评级结论不得用于其他债券的发行等证券业务活动或其他用途。
中证鹏元资信评估股份有限公司

成都豪能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用
评级报告

评级结果 评级观点

 本次等级的评定是考虑到：成都豪能科技股份有限公司（以下简称
主体信用等级 AA- “豪能股份”或“公司”，股票代码：603809.SH）是国内传动系统
评级展望 稳定 相关汽车零部件制造的龙头企业之一，具备产品自主设计和同步开
债券信用等级 AA- 发能力，拥有稳定的供货能力和优质的客户资源。近年公司新项目
评级日期 2026-01-05 产能持续释放，营收及利润呈增长趋势，其中同步器系统产品在燃
油车市场景气度下行背景下逆势增长，毛利率水平较高；差速器系
统产品扩产提量，带动公司业绩增长，航空零部件制造稳定发展，
对公司业绩形成重要补充。未来，随着电机轴、精密减速器零部
件、关节减速器等产品产能陆续投放，公司营收规模有望进一步增
长；此外，受益于经营积累及可转债转股，公司资本实力快速提
升，杠杆水平维持在较低水平，经营活动现金流表现良好。同时中
证鹏元也关注到了公司新建项目较多，未来产能消化可能会因市场
债券概况 波动及公司市场拓展等情况而受影响，预计债务滚续及资本开支将
进一步推升债务规模，公司资产受限比例较高，存货周转率偏低，
发行规模：不超过 18 亿元（含 18 亿元） 同时需关注商誉减值风险，此外，需关注下游客户压价及上游原材
发行期限：不超过 6 年 料价格波动对公司后续业绩存在影响。

偿还方式：每年付息一次，到期归还本
金和支付最后一年利息
发行目的：项目建设、补充流动资金及 公司主要财务数据及指标（单位：亿元）

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