公告日期：2025-12-09

常州澳弘电子股份有限公司 2025年向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告
中鹏信评【2025】第 Z【385】号 01

信用评级报告声明

除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人员与评级对象不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。
本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的合法性、真实性、准确性和完整性作任何保证。
本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组织或个人的影响。本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、持有任何证券的建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导致的任何损失负责。
本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时，本评级机构已对受评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变更信用评级。本评级机构提醒报告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用评级的变化情况。
本评级报告版权归本评级机构所有，未经授权不得修改、复制、转载和出售。除委托评级合同约定外，未经本评级机构书面同意，本评级报告及评级结论不得用于其他债券的发行等证券业务活动或其他用途。
中证鹏元资信评估股份有限公司

常州澳弘电子股份有限公司2025年向不特定对象发行可转换公司债
券信用评级报告

评级结果 评级观点

主体信用等级 本次等级的评定是考虑到常州澳弘电子股份有限公司（以下简称
AA- “澳弘电子”或“公司”，股票代码：605058.SH）深耕PCB市场多
评级展望 稳定 年，在 PCB 市场具有一定品牌认知度，近年在保持智能家居、消费
债券信用等级 AA- 办公、电源能源等传统优势应用领域的竞争力外，已渗透到新能源
评级日期 2025-04-10 汽车、AI 算力中心等新的应用领域，客户资源优质且合作关系长期
稳定，IPO 募投项目投产后，产能规模大幅提升，2024 年总体产能
利用率较高，营业收入波动增长，总体利润水平小幅提升，主业现
金生成能力和流动性指标表现较好；同时中证鹏元也关注到， 公司
客户集中度较高，2024 年公司各类 PCB 产品销售价格和毛利率同比
下滑，总体呈量增价减状态，主营业务盈利能力边际下滑，面临原
材料价格波动风险，外销业务占比不断提升，存在一定汇率波动风
险，募投项目存在收入不达预期的风险等不利因素。

债券概况

发行规模：不超过 5.80 亿元（含） 公司主要财务数据及指标（单位：亿元）

发行期限：6 年 合并口径 2024 2023 2022
偿还方式：每年付息一次，到期归还本 总资产 26.13 22.83 24.22
金和最后一年利息，附债券赎回和回售条 归母所有者权益 17.20 16.19 15.27
款 ……
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