公告日期：2026-06-24

证券代码：605198 证券简称：安德利 公告编号：2026-027
烟台北方安德利果汁股份有限公司

关于上海证券交易所监管工作函的回复公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

烟台北方安德利果汁股份有限公司（以下简称“公司”“安德利”）于 2026年 6 月 15 日收到上海证券交易所下发的《关于烟台北方安德利果汁股份有限公司收购事项的监管工作函》（上证公函【2026】1072 号，以下简称“《监管工作函》”）。公司第一时间组织管理层、财务、证券、法务及合作中介机构，结合尽职调查资料、标的公司详细经营档案、行业数据逐项核查落实，现就《监管工作函》所列问题逐一回复并风险提示如下：

风险提示

（一）本次交易存在重大不确定性风险

本次交易尚在推进中，受资本市场环境、监管政策、行业及经营形势等多重因素影响，交易各方相关决策均可能发生变动，本次交易存在暂停、中止或终止的风险，最终能否顺利实施尚存在重大不确定性。本次股权转让事项的实施尚需取得标的公司股东放弃优先受让权、共同出售权等特殊权利的书面确认，存在一定的不确定性，公司将根据相关事项的进展情况履行相应的信息披露义务。敬请广大投资者注意投资风险。

（二）标的公司盈利能力改善的可持续性风险

标的公司 2024 年度、2025 年度持续亏损，2026 年一季度，虽实现盈利但处
于微利状态。标的公司目前收入结构中仍以 FR4 产品为主，高端产品技术产业化、获得验证通过、实现量产周期具有不确定性，2025 年毛利率仍为负。M8 等级以上的高速覆铜板需求很大程度取决于终端客户产品研发和投入量产的周期。若终端对应代级产品迟迟无法放量，或标的公司技术产业化滞后，或客户开发、订单
获取情况不佳，或标的公司无法有效实施供应链管控导致成本上升甚至无法供货，标的公司的盈利能力改善将存在不确定性，有较大的可持续性风险，2026年全年是否能实现盈利无法合理预计。

（三）标的公司面临较强的行业竞争风险

标的公司收入、市场占有率及产能规模相比行业头部企业仍有较大差距。标
的公司 2025 年收入结构仍以 FR4 产品为主占比 73.00%、代加工占比 13.70%、高
速覆铜板占比 5.82%、高频覆铜板占比 3.87%。FR4 产品、高速产品均面临行业头部企业较大的竞争压力。标的公司能否进一步取得市场份额、未来高端产品收入是否能实现进一步成长、产品结构是否能够进一步优化尚存不确定性，行业竞争风险较大。

（四）标的公司核心技术被迭代的风险

由于标的公司所处细分行业具有产品认证周期较长的典型特征，且终端客户验证需与 PCB 企业协同进行，下游客户对材料的技术指标、可靠性及长期供应能力要求严苛，新品从导入到规模化应用通常需经历较长的测试与验证周期。高端电子信息互连材料技术更新快，若未来研发投入不足、新品落地滞后，中长期存在技术被迭代的潜在风险。

（五）审计、评估尚未完成，交易价格尚未确定的风险

截至本回复出具日，本次交易相关的审计、评估工作尚未完成，标的资产评估值及交易价格尚未确定。标的资产的交易价格将以公司聘请的符合《证券法》规定的资产评估机构出具的资产评估报告载明的评估值为基础，由交易各方协商确定。本回复所引用的标的公司财务数据为未经审计的母公司财务数据，标的公司经审计的财务数据可能与本回复披露情况存在较大差异，提请广大投资者注意。此外，若交易各方对最终交易价格无法达成一致，本次交易将面临终止或取消的风险。

（六）本次交易的收购整合风险

公司目前主营业务未涉及集成电路电子信息互连材料相关行业领域经验，无
相关行业领域的人才、技术、客户及供应商储备。上市公司与标的公司在业务和管理模式等方面因所属行业不同存在一定差异，上市公司将结合标的公司的业务特点，进一步加强管理能力、完善管控制度以适应业务变动及规模扩张。但是仍然可能存在整合计划执行效果不佳，导致上市公司管理水平不能适应本次交易后上市公司业务变化或规模扩张的风险，从而对公司开展业务和提高经营业绩产生不利影响。

（七）本次交易相关财务及现金流风险

截至 2026 年 3 月 31 日，公司账面货币资金及交易性金融资产余额为人民币
7.17 亿元，公司本次交易资金通过自有、自筹等方式解决，短期内会对公司产生一定资金压力。

（八）商誉减值风险

本次交易系非同一控制下的企业合并，根据《企业会计准则》相关规定，本次交易形成的商誉不作摊销处理，但需要在未来每年年终进行减值测试。如果标的公司未来经营状况未达预期，将……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。