宏观新闻

　　1、2025年9月23日，中共中央政治局委员、外交部长王毅在北京会见来华访问的美国国会众议员代表团史密斯一行。双方就进一步加强沟通交流、推动中美关系稳定健康可持续发展坦诚、深入交换了意见。王毅表示，此访是2019年以来首个访华的美国联邦众议员代表团，带来了美国两党的声音和美国人民对中美关系的期待，堪称是一次破冰之旅。王毅表示，了解是建立信任的基础，也是探讨合作的开端，更是开创未来的动能。中国的大门随时敞开，欢迎更多美国议员访华交流。

　　2、美联储主席鲍威尔重申未来没有无风险的政策路径，他还表示，部分资产价格相对历史水平处于高位，从许多指标来看，股票价格估值相当高。

　　3、美国白宫方面周一表示，甲骨文公司将负责监管美国TikTok用户数据的安全。外交部发言人郭嘉昆在昨日的例行记者会上表示，中方此前已经阐明了关于这个问题的有关立场。

　　4、中国人民银行行长潘功胜9月23日会见来访的桥水基金创始人瑞·达利欧。双方就国际经济形势及金融市场动态等交换了看法。会后，达利欧就债务周期等话题与中国人民银行、国家外汇管理局工作人员进行了交流。

　　5、经合组织23日发布中期经济展望报告，预计2025年全球经济增速为3.2%，较今年6月预测值上调0.3个百分点；2026年全球经济增速将放缓至2.9%，与6月预测值相同。

　　行业新闻

　　1、近日，针对今日头条平台未落实信息内容管理主体责任，不仅在热搜榜单主榜呈现不良信息内容，还在落地页面置顶呈现相关话题，破坏网络生态的问题，网信部门依法对今日头条平台采取约谈、责令限期改正、警告、从严处理责任人等处置处罚措施。

　　2、近日，针对UC平台未落实信息内容管理主体责任，在热搜榜单主榜扎堆呈现极端敏感恶性案事件词条等非权威部门、权威媒体发布的信息，涉及网络暴力、未成年人隐私等相关话题，破坏网络生态秩序的问题，网信部门依法对UC平台采取约谈、责令限期改正、警告、从严处理责任人等处置处罚措施。

　　3、上海市公安局、上海市市场监督管理局、上海市教育委员会联合发布《情况通报》：针对市民反映的上海绿捷实业发展有限公司9月15日供应本市部分学校午餐中虾仁炒蛋存在问题，公安机关已立案侦查，并控制相关人员。

　　4、市场监管总局近日约谈货拉拉，要求其严格遵守《中华人民共和国反垄断法》等法律规定，落实反垄断合规主体责任，及时规范经营行为，公平参与市场竞争。

　　5、昨天国家能源局对外发布8月全社会用电量数据，达到10154亿千瓦时，同比增长5.0%。7、8月份连续两个月全社会用电量超万亿千瓦时，这在全球也是首次。

　　6、工业和信息化部部长李乐成9月23日在第25届中国国际工业博览会开幕式上致辞表示，“十五五”时期，要开辟人形机器人、脑机接口、元宇宙、量子信息等新赛道，创建一批未来产业先导区。

　　7、2025年9月24-25日，中国光伏行业协会将在四川宜宾召开“2025光伏行业技术创新大会暨技术百人会”，共设置：硅材料技术及装备、高效电池技术及装备等七项主题论坛。

　　8、从工业和信息化部获悉，最新数据显示，2025年1至7月份，我国具备组合驾驶辅助系统的乘用车新车销量为776万辆，渗透率为62.6%，较2021年同期增加570万辆、40个百分点。

　　公司新闻

　　1、15连板天普股份公告，股票交易异常波动，今起停牌核查。

　　2、上纬新材公告，股份转让完成过户登记，控股股东变更为智元机器人关联公司出资设立的持股平台智元恒岳。

　　3、甘李药业公告，签订30亿元框架协议。

　　4、保利发展公告，拟发行不超过150亿元公司债券。

　　5、超讯通信公告，公司董监高减持计划已实施完毕。

　　6、恒瑞医药公告，SHR7280片药品上市许可申请获国家药监局受理，国内外辅助生殖领域尚无口服GnRH拮抗剂获批上市。

　　7、佰仁医疗公告，射频消融系统进入创新医疗器械特别审查程序。

　　8、东诚药业公告，控股子公司225Ac-LNC1011注射液临床试验获批，国内外暂无同产品上市。

　　9、ST景谷公告，控股股东拟无偿赠与公司博达数科51%股权，博达数科主要资产为智算服务器设备。

　　10、华菱线缆公告，拟不超2.7亿元收购三竹智能控制权，加速切入机器人等业务领域。

　　11、烽火通信公告，拟7500万元-1.5亿元回购股份并注销。

　　12、沃尔核材公告，控股子公司拟投资10亿元建设科特（苏州）新材料项目。

　　13、福龙马公告，原监事沈家庆减持19.96万股公司股份。

　　14、拉卡拉公告，联想控股减持807.81万股，持股比例降至23.97%。

　　15、科兴制药公告，人干扰素α1b吸入溶液纳入突破性治疗品种名单。

　　16、东山精密公告，筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市。

　　环球市场

　　1、美股三大指数集体收跌，道指跌0.19%，纳指跌0.95%，标普500指数跌0.55%。纳斯达克中国金龙指数收跌2.22%，热门中概股普跌。

　　2、WTI原油期货收涨1.81%，报63.41美元/桶。布伦特原油期货收涨1.6%，报67.63美元/桶。

　　3、COMEX黄金期货收涨0.58%，报3796.9美元/盎司；COMEX白银期货收涨0.12%，报44.265美元/盎司。

　　4、知情人士透露，在OpenAI巨额合作交易中，英伟达探讨全新商业模式，OpenAI将租赁而非购买英伟达的人工智能芯片。

　　投资机会参考

　　1、DeepSeek线上模型已升级，机构称AI应用驱动算力需求持续高增长

　　据媒体报道，记者获悉，DeepSeek线上模型已升级，当前版本号DeepSeek-V3.1-Terminus。

　　第一上海证券表示，看好AI应用驱动的算力需求持续高增长，海内外AI应用进入普及的拐点时刻。国产算力端，倾向认为国产算力产能瓶颈已经突破，预计2026年将迎来放量。海外算力随着应用的铺开，需求也将维持景气。

　　2、HBM已成为DRAM市场增长主要驱动力

　　机构指出，打破内存墙瓶颈，HBM已成为DRAM市场增长主要驱动力。HBM解决带宽瓶颈、功耗过高以及容量限制等问题，已成为当下AI芯片的主流选择。Yole预计全球HBM市场规模将从2024年的170亿美元增长至2030年的980亿美元，CAGR达33%。

　　SK海力士指出，HBM的引入不仅能显著提升AI的性能和质量，其增长速度甚至超越了传统内存性能，有效打破了内存墙瓶颈。民生证券认为，从产业链来看，HBM产业上游主要包括电镀液、前驱体、IC载板等半导体原材料及TSV设备、检测设备等半导体设备供应商；中游为HBM生产，下游应用领域包括人工智能、数据中心以及高性能计算等。在HBM制造中，TSV工序是主要难点，其涉及光刻、涂胶、刻蚀等复杂工艺，是价值量最高的环节。国产HBM量产势在必行，当前国产HBM或处于发展早期，上游设备材料或迎来扩产机遇。