公告日期：2026-06-10

睿创微纳:2022年烟台睿创微纳技术股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券跟踪评级
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发行人本次评级模型分析表

适用评级方法与模型：工商企业评级方法与模型（科技创新企业）FM-GS028（2024.4）

评级要素 结果

支持因素：（/）
无。

相关评级技术文件及研究资料

相关技术文件与研究资料名称 链接

《新世纪评级方法总论（2022 版）》 http://www.shxsj.com/pagetemplate=8&pageid=26739&mid=4&listype=1

工商企业评级方法与模型（科技创新企业）FM-GS028（2024.4） http://www.shxsj.com/pagetemplate=8&pageid=30250&cid=114&listype=1

《半导体行业 2025 年信用回顾与 2026 年展望》 http://www.shxsj.com/pagetemplate=8&pageid=35456&mid=5&listype=1

跟踪评级报告

跟踪评级原因

按照 2022 年烟台睿创微纳技术股份有限公司（简称“睿创微纳”、“该公司”、“公司”或“发行人”）向不特定对
象发行可转换公司债券（简称“睿创转债”）的跟踪评级安排，本评级机构根据睿创微纳提供的经审计的 2025 年
财务报表、未经审计的 2026 年第一季度财务报表及相关经营数据，对睿创微纳的财务状况、经营状况、现金流
量及相关风险进行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋势等方面因素，进行了定期跟踪评级。

截至本评级报告日，该公司已发行但尚未到期的债券为“睿创转债”，发行规模为 15.65 亿元，期限为 6 年。该
债券于 2023 年 7 月 6 日进入转股期，初始转股价格为 40.09 元/股。截至 2026 年 3 月末，睿创转债余额为 13.20
亿元。

图表 1. 公司存续债券基本情况（截至 2026 年 3 月末）

债项名称 发行金额/债券余额（亿元） 期限（天/年） 票面利率（%）1 发行时间 备注

睿创转债 15.65/13.20 6 年 1.50 2022 年12 月 按时正常付息

资料来源：根据睿创微纳所提供数据整理

睿创转债募集资金原主要用于供应链中心红外热成像整机项目、合肥英睿红外热成像终端产品项目、智能光电
传感器研发中试平台和补充流动资金。跟踪期内，公司供应链中心红外热成像整机项目投资期限进行调整，拟
将项目投资期限延期至 2027 年 6 月；公司全资子公司睿创微电子（烟台）有限公司（简称“睿创微电子”）吸收
合并全资子公司睿创智造技术（烟台）有限公司（简称“睿创智造”），吸收合并完成后，睿创微电子继续存续，
睿创智造法人主体资格将依法予以注销，睿创智造全部资产、负债、人员和业务由睿创微电子依法继承，供应链
中心红外热成像整机项目的实施主体由睿创微电子、睿创智造、睿创微纳（广州）技术有限公司（简称“睿创广
州”）变更为睿创微电子、睿创广州，该项目的投资金额、用途、实施地点等其他计划不变。截至 2026 年 3 月
末，供应链中心红外热成像整机项目已完成部分产线扩能，仍有部分设备等待现场安装，预计可按时完成建设；
合肥英睿红外热成像终端产品项目新厂房已建成，项目已结项；智能光电传感器研发中试平台已建设完成，生
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