公告日期：2025-06-11

发行人本次评级模型分析表

适用评级方法与模型：工商企业评级方法与模型（科技创新企业）FM-GS028（2024.4）

评级要素 结果

支持因素：（0）

相关评级技术文件及研究资料

相关技术文件与研究资料名称 链接

《新世纪评级方法总论（2022 版）》 http://www.shxsj.com/pagetemplate=8&pageid=26739&mid=4&listype=1

工商企业评级方法与模型（科技创新企业）FM-GS028（2024.4） http://www.shxsj.com/pagetemplate=8&pageid=30250&cid=114&listype=1

《国内经济迎来良好开局 政策加力应对外部冲击——2025 年一季度宏观经济分析及展望》 http://www.shxsj.com/pagetemplate=8&pageid=33274&mid=5&listype=1

《半导体行业 2024 年信用回顾与 2025 年展望》 http://www.shxsj.com/pagetemplate=8&pageid=32789&cid=91&listype=1

跟踪评级报告

跟踪评级原因

按照 2022 年烟台睿创微纳技术股份有限公司（简称“睿创微纳”、“该公司”、“公司”或“发行人”）向不特定对
象发行可转换公司债券（简称“睿创转债”）的跟踪评级安排，本评级机构根据睿创微纳提供的经审计的 2024 年
财务报表、未经审计的 2025 年第一季度财务报表及相关经营数据，对睿创微纳的财务状况、经营状况、现金流
量及相关风险进行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋势等方面因素，进行了定期跟踪评级。

截至本评级报告日，该公司已发行但尚未到期的债券为“睿创转债”，发行规模为 15.65 亿元，期限为 6 年。该
债券于 2023 年 7 月 6 日进入转股期，初始转股价格为 40.09 元/股。截至 2025 年 3 月末，睿创转债余额为 14.69
亿元。

图表 1. 公司存续债券基本情况（截至 2025 年 3 月末）

债项名称 发行金额/债券余额（亿元） 期限（天/年） 票面利率（%）1 发行时间 备注

睿创转债 15.65/14.69 6 年 1.00 2022 年12 月 按时正常付息

资料来源：根据睿创微纳所提供数据整理

睿创转债募集资金原主要用于艾睿光电红外热成像整机项目、合肥英睿红外热成像终端产品项目、智能光电传
感器研发中试平台和补充流动资金。跟踪期内，公司将“艾睿光电红外热成像整机项目”实施主体变更为全资子
公司睿创微电子（烟台）有限公司（简称“睿创微电子”）、睿创智造技术（烟台）有限公司（简称“睿创智造”）
及睿创微纳（广州）技术有限公司（简称“睿创广州”），同时变更项目名称为“供应链中心红外热成像整机项
目”。其中睿创微电子负责非制冷红外焦平面探测器研发及生产，睿创智造负责非制冷红外焦平面模组和整机产
品生产，以及制冷系列机芯及整机产品研发及生产，睿创广州负责车载红外模组和整机产品的生产。上述调整
主要是涉及募投项目实施主体及名称，未改变募集资金的投资方向及内容，不影响募投项目的实施。截至 2025
年 3 月末，供应链中心红外热成像整机项目（原艾睿光电红外热成像整机项目）已完成部分产线扩能，仍有……
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