算力产业链走强！

　　12月5日盘中，算力产业链再度活跃。其中，光模块（CPO）指数大涨超4%，创出新高；铜缆高速连接板块整体涨幅超过2%。个股方面，长光华芯20%涨停，股价创历史新高。宝胜股份、致尚科技等公司也纷纷涨停。

　　算力产业链异动

　　12月5日，在A股市场上，算力产业链集体拉升。截至收盘，长光华芯、致尚科技20%涨停，宝胜股份、可川科技、永鼎股份等10%涨停，东田微、炬光科技、斯瑞新材、太辰光、罗博特科、光库科技等纷纷走强。

　　从消息面来看，算力产业链近期利好消息不断。12月1日，《福建省有序推进算力基础设施发展若干措施》印发，提出到2027年底，全省公共算力规模达到12EFLOPS以上，并根据全省公共算力应用需求、资源利用率等情况，谋划建设一批中型算力基础设施项目，合理扩大算力建设规模，推动智算中心提升国产化率。新建及改扩建数据中心电能利用效率（PUE）降至1.25以内，数据中心整体上架率不低于65%，打造不少于20个算力应用案例，稳步提升数据中心绿色能源使用比例。

　　12月1日，DeepSeek宣布同时发布两个正式版模型：DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale。据悉，DeepSeek-V3.2的目标是平衡推理能力与输出长度，适合日常使用，例如问答场景和通用Agent任务场景。DeepSeek-V3.2-Speciale的目标是将开源模型的推理能力推向极致，探索模型能力的边界。

　　同日，字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版。据介绍，豆包手机助手是在豆包APP的基础上，和手机厂商在操作系统层面合作的AI助手软件。豆包方面表示，这是一款需要和手机厂商一起完成的产品。豆包目前正在与多家手机厂商洽谈助手合作，并没有自己开发手机的计划，后续将公布更多进展。现阶段，开发者和科技爱好者可以在豆包与中兴合作的工程样机Nubia M153上，体验豆包手机助手的技术预览版本。

　　11月27日，“智绘星空胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”在北京召开，会上发布了太空数据中心建设规划方案。根据方案，太空数据中心建设拟分为3个阶段推进，从2025年开始，陆续突破太空数据中心能源与散热、在轨组装建造等关键技术。预计到2030年，建成首个太空数据中心，具备为地面用户和卫星用户提供规模化服务能力。计划到2035年，实现卫星大规模批量生产并组网发射，在轨对接建成大规模太空数据中心。目前，第一代试验星“辰光一号”产品研制已经完成，正在开展总装试验，拟择机发射。

　　当前，AI快速发展驱动算力需求爆发，受到能源、散热等因素影响，地面数据中心长远发展受到制约，太空部署有望成为新的解决方案。据中新社报道，北京市科委、中关村管委会副主任龚维幂在推进会上表示，作为重要信息基础设施，太空数据中心是商业航天和人工智能领域战略交叉的重要方向，有望牵引形成“可重复使用火箭+算力星座+数据应用场景”支撑的新型产业链和商业闭环。北京市将其作为国际科技创新中心建设的重点布局方向之一，加大支持力度，加快推进布局建设。

　　机构：关注国产算力与太空算力

　　太空算力有望成为我国未来算力体系的重要组成部分。长江证券表示，当前时点，算力作为AI等产业发展的重要基础设施，其重要性日益突出，而太空算力凭借其能源优势（太阳能）和散热优势，有望成为未来算力的重要组成部分。同时，航天技术的突破有望大幅降低运力成本，从而加速太空算力产业发展。建议关注：1）卫星制造商以及发射服务提供商；2）耐空间环境的算力硬件供应商；3）太空算力运营商。

　　华泰证券建议关注国产算力链及太空算力建设相关产业链。该券商表示，观察到国产算力和太空算力迎来新进展：国产算力方面，阿里发布2026财年第二季度财报，阿里云季度营收同比增长34%，超出预期，公司或在此前提出的3800亿元投入的基础上额外新增投资；DeepSeek开源新模型DeepSeek- Math-V2，数学推理能力显著提升；太空算力方面，北京拟700—800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。

　　太空算力应用场景广阔，包含智慧交通、应急救灾、城市规划、深空探测等多个领域，具备高速增长潜力。据Research AndMarkets预测，2025—2035年全球在轨数据中心市场复合增长率达67.4%，2035年规模将达390亿美元。

　　东方证券指出，国家航天局发布的《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027 年）》虽未明确提及太空算力，但通过开放国家科研项目、支持先进卫星载荷技术研发，夯实抗辐射芯片、星间激光链路等核心技术基础，为算力卫星组网提供保障。AI算力以及卫星信息基础设施相关标的都有望受益太空算力的发展。