公告日期：2026-06-29

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SHANGHAI JUNSHI BIOSCIENCES CO., LTD.*

上海君實生物醫藥科技股份有限公司

（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司）

（股份代號：1877）

補充公告

關連交易－

訂立合資協議

茲提述本公司日期為2026年6月5日有關訂立合資協議之關連交易的公告。除本公告另有界定外，本公告所用詞彙與該公告所界定者具有相同涵義。
本公司謹就出資資產的估值、合資公司及代價釐定基準提供以下補充資料。
出資資產的估值
獨立估值師中發國際資產評估有限公司（「估值師」）已就出資資產進行獨立估值，以評估出資資產於估值基準日的市場價值，並作為釐定認購價格合理性的依據。估值師採用成本法進行估值。估值師在比較市場法及收益法後，認為成本法最適合用於本次交易。估值師認為，鑒於被估值資產的性質，採用市場法及收益法存在重大局限，因(i)市場法通常依賴市場可比交易的價值釐定資產價值，惟由於境內市場涉及可比資產的類似交易數量有限，可獲得的交易信息亦極為有限且不完整，難以據此得出具有足夠準確度的參考價值；及(ii)收益法亦被認為不適用，因相關無形資產所對應的產品仍處於研發初始階段，其預計未來收益無法準確估算，而相關固定資產為研發設備，無法單獨形成收益。因此，估值師採用成本法，據此，無形資產的重置成本根據研發成本的合計投入（包括直接成本、間接成本、資金成本及合理利潤）釐定，並考慮貶值因素加以調整；固定資產的重置成本則根據重新配置該等資產的現行市值釐定，並根據綜合成新率加以調整。具體計算詳情如下：

(i) 就無形資產而言，估值師採用以下公式釐定評估值：評估值＝重置成本×
（1－貶值率）。
(ii) 無形資產的重置全價按以下公式釐定：重置成本＝直接成本＋間接成本＋資
金成本＋合理利潤。即自立項研發至估值基準日所發生的合計成本。釐定重
置全價所採用的量化投入如下：

(a) 直接成本：包括材料費及試驗試制費；

(b) 間接成本：包括人工成本、研發設備折舊費、水電費、租賃費、知識產
權費及其他間接費用；

(c) 物價指數調整：鑒於研發支出係在較長時間內均勻投入，估值師採用國
家統計局公佈的居民消費價格指數(CPI)、工業生產者出廠價格指數(PPI)
及上海市按行業分城鎮私營單位就業人員平均工資同比增長率進行物價
指數調整；

(d) 資金成本：指研發過程中所佔用資金的機會成本，按以下公式計算：資
金 成 本 ＝（ 直 接 成 本 ＋ 間 接 成 本 ）× 貸 款 利 率×開發期間天數╱365/2，其
中貸款利率採用估值基準日近期的5年期以上貸款市場報價利率(LPR)，
並假設研發支出在研發過程中均勻投入；及

(e) 合理利潤：按以下公式計算：合理利潤＝（直接成本＋間接成本＋資金
成 本 ）× 成 本 費 用 利 潤 率 。 成 本 費 用 利 潤 率 參 考 A 股 從 事 創 新 藥 研 發 的 可
比上市公司2025年成本費用利潤率的平均值釐定。

(iii) 貶值調整由估值師按以下公式釐定：貶值率＝已完成開發年限╱（已完成開
發年限＋尚可獲得超額收益年限）。貶值率反映無形資產已消耗的經濟使用年
限佔其預計總經濟使用年限（包括仍可產生超額收益的剩餘期間）的比例，體
現無形資產的經濟性貶值。基於所評估無形資產尚無明確證據表明因技術迭
代而落後出現貶值現象，因此估值師釐定的無形資產貶值率最終為零。
(iv) 就固定資產而言，估值師採用以下公式釐定評估值：評估值＝重置全價×綜
合成新率。重置全價根據在持續使用前提下重新配置該等資產的現行市值釐
定，綜合成新率則通過對設備進行現場勘查及綜合技術分析以確定其實體性
貶值後釐定。
根據估值報告，基於上述估值方法，估值師得出結論，認為無形資產及固定資產的市場價值分別為人民幣2.19百萬元及人民幣50.89百萬元，而截至估值基準日，被估值出資資產……
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