证券代码：688202 证券简称：美迪西
上海美迪西生物医药股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：2020-05-001

特定对象调研 分析师会议

媒体采访 业绩说明会

投资者关系活动

新闻发布会 路演活动

类别

现场参观

其他 （请文字说明其他活动内容）

时间 2020 年 5 月 6 日上午 9：30-11:00

地点 长三角资本市场服务中心

1、美迪西 创始人、CEO：CHUN-LIN CHEN 博士

2、美迪西 董事、董事会秘书：王国林先生

上市公司接待人 3、美迪西 财务总监：刘彬彬女士

员姓名 4、美迪西 药物发现业务板块负责人：任峰博士

5、美迪西 药学研究业务板块负责人：JIAN-GUO MA 博士

6、美迪西 临床前研究业务板块负责人：彭双清教授

公司在上海证券交易所、上证所信息网络有限公司的支持
下，在上证路演中心(http://roadshow.sseinfo.com)召开了
线上业绩说明会，说明会流程包括：CEO 致辞，播放公司宣传
片，管理层业绩说明，回复征集问题、与机构投资者电话互动、
投资者关系活动 视频回答中小投资者问题。

主要内容介绍 公司对利润分配预案的说明如下：

经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至 2019
年 12 月 31 日，公司实现归属于母公司所有者的净利润为人民
币 66,573,120.12 元 ， 期 末 可 供 分 配 利 润 为 人 民 币
133,966,856.76 元。本次利润分配预案如下：

根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》、《上海证券交易所上市公司现金分红指引》等有关规定，公司在《公司章程》中明确规定了实施现金分红的条件。目前公司处于相对快速发展的阶段，根据公司的战略规划安排，需要投入资金用于新实验室园区的购置与建设。公司在未来十二个月内计划通过股权收购的方式获得南汇凯龙商务园区全部房地产，预计累计支出超过公司最近一期经审计总资产的 30%，未达到章程规定的现金分红的条件，同时也是考虑到为了保证公司未来的可持续发展，更好地维护全体股东的长远利益。公司董事会拟定本年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。公司未分配利润结转留待以后年度分配。

本次利润分配预案已经公司第二届董事会第九次会议以及第二届监事会第八次会议审议通过，尚需提交公司 2019 年年度股东大会审议。

问答环节情况如下：

（一）回复征集问题

1、现在疫情肆虐，请问本次疫情对公司的业绩是否有重大影响？尤其是欧美地区的业务是否受到影响？

回复：疫情爆发以来，公司积极响应并严格执行党和国家各级政府对新冠疫情防控的各项规定，切实落实对员工的保护。在恢复生产当面，公司严格做好抗疫情和稳生产两手工作，已在 2 月 10 日有序复工，目前已经全面复工复产，各研发项目稳步推进，我们也在积极应对，尽最大努力降低疫情带来的影响。根据公司最近披露的 2020 年第一季度报告，一季度的收入同比增长 20.38%，归属于上市公司股东的净利润同比增长30.17%，主营业务稳步发展。

关于境外的业务，目前主要集中在美国地区，订单于年前已签订，目前暂未受到疫情影响。作为 CRO 企业，我们也在持
续关注疫情的发展和跟踪客户需求。同时，我们也将根据汇率波动的情况，选择适当节点进行结汇来降低汇率波动风险的影响，积极降低疫情产生的不良影响。

本次疫情对公司的后续影响，取决于疫情的持续时间以及各地的防控措施，我们将密切关注疫情对公司的财务状况、经营成果等方面的影响。谢谢！

2、公司 2019 年不进行现金分红的原因是什么？

回复：公司重视股东回报，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》、《上海证券交易所上市公司现金分红指引》等有关规定，公司在《公司章程》中明确规定了实施现金分红的条件。目前公司处于相对快速发展的阶段，根据公司的战略规划安排，需要投入资金用于新实验室园区的购置与建设。公司在未来十二个月内计划通过股权收购的方式获得南汇凯龙商务园区全部房地产，预计累计支出超过公司最近一期经审计总资产的 30%，未达到章程规定的现金分红的条件，同时也是考虑到为了保证公司未来的可持续发展，更好地维护全体股东的长远利益，因此不进行现金分红。谢谢！

3、现在同行业的公司也在临床前研究领域扩张产能，请问公司临床前研究业务的竞争优势和策略是什么？

回复：公司具备全面的临床前研究服务能力，能够提供系统的体内药效学和 GLP 条件下的药代动力学、安全性评价研究服务。公司通过了中国国家药品监督管理局认证的 GLP 资质，并且通过了美国FDA的GLP现场检查，具备符合国际标准的GLP体系。同时，我们也获得了 AAALAC 认证，实验动物管理质量标准获得国际认可。公司已经在中国、美国、澳大利亚等多地具有较为丰富的临床试验申请经验，能够为客户提供按照中美双报标准进行的临床前试验服务。

当前我国医药行业正处于向自主创新发展的黄金时期，整
体医药研发规模直接影响 CRO 的发展。根据《药学进展》相关报告，中国医药研发投入在 2011-2015 年间保持了接近
33%的高年均增长率，预计 2016-2020 年间增速将继续保持在20%左右。药企持续的研发投入为 CRO 企业的发展起到了推动作用。根据 Frost& Sullivan 数据显示，国内临床前研究市场
规模将从 2016 年的 5 亿美元上升至 2021 年的 26 亿美元，
年复合增长率为 21.1%。未来随着国内对创新药研发的需求加速释放，CRO 行业将迎来持续增长的发展黄金机遇。

公司将立足现有技术平台，进一步加强在眼科药物、吸入药物、细胞治疗药物等领域持续投入，逐步拓展公司的服务领域。我们将继续巩固和完善自身的 GLP 体系，推进 OECD GLP等国际 GLP 认证工作，继续增强我们临床前研究和申报的综合服务能力。谢谢！

4、药物发现业务 19 年业务增长稳健，请问将如何保持未
来的发展？

回复：目前，我们已经建立了全面的服务技术体系，能够满足客户的不同类型的业务需求，并且在手性药物、糖化学、抗体及抗体药偶联物等服务中掌握了丰富的技术经验。其次，公司也具备较为丰富的国内外大型医药企业的服务经验，能够及时响应客户需求。

为满足未来增长的业务需求，我们同步配置了专业技术人才，新园区的实验室也正在建设中，技术上正不断加强和拓展服务能力，正在开发完善 DEL 技术,即 DNA 编码小分子化合物库筛选技术、蛋白质降解技术（PROTAC）平台等等，为未来的发展打下良好基础。接下来我们会稳步推进在手项目，继续发挥公司在整体服务方面的优势。在保证服务质量的基础上，提供更具竞争力的价格和更为契合客户需求的专业化服务。谢谢！

5、药学研究业务的发展基于哪些核心技术，未来会考虑
做 CMO 吗？

回复：公司的药学研究工作包括两块业务，原料药研究以及制剂研究。

关于原料药研究，公司已经建立可以研发 cGMP 原料药的平台，根据最新的法规和指导原则已成功地为超过 20 家药企研发了创新药的原料药或者用于一致性评价的仿制药的原料药，并且为创新药公司研发了用于临床试验的 GMP 原料药；公司大力发展新技术，利用绿色酶化学解决了传统化学难以解决的药物合成问题，快速推进了创新药的研发进展；建立起原料药合成过程中的安全评估实验室，解决了安全及效率问题；在原料药质量研究方面有强大实力，能够控制原料药中基因毒杂质和金属元素杂质含量，达到法规和 ICH 指导原则的要求。
关于制剂研究，目前约有 70%的新药候选化合物均为难溶性的药物，公司能够通过特有技术来解决药物的溶解性和渗透性问题，提高药品开发的成功率，缩短研发时间，推动化合物成为真正有价值的新药。

根据公司的战略规划，未来三至五年药物的 CDMO/CMO 也是公司考虑努力重点扩张的方向之一。谢谢！

6、公司作为科创板首家 CRO 企业，公司管理层如何看待
市值管理？

回复：我们认为市值管理的核心是做好主营业务，提升公司价值，努力创造业绩回报广大投资者。公司将继续做大做强核心业务，始终秉承有质量的可持续增长理念，通过提高盈利水平的方式给予投资者信心。谢谢!

7、2019 年年度报告中显示，公司收入实现了 38%的增长，
但是利润端的增速低于收入的增速，请问具体原因是什么？
回复：公司 2019 年利润增长低于营业收入增长的主要原
因有以下几点：与 2018 年同期对比，第一，2019 年公司举办了公司成立 15 周年系列庆典及论坛等市场推广活动，销售费
用增加；第二，公司加大海外市场拓展力度，海外市场拓展费用增加；第三、为提高研发服务能力和业务承接能力，加大自主研发项目投入，导致研发费用增加；第四，积极推进新实验园区建设，导致管理费用增加。谢谢！

（二）与机构投资者电话互动

1、公司未来收入和利润不断快速增长的核心驱动因素是什么？

回复：谢谢您的提问。我认为美迪西未来收入和利润不断快速增长的核心驱动因素有以下几点：

第一，公司在这十六年的发展过程中不断创新、积累，拥有了一站式临床前新药研发能力及丰富的研发经验。公司业务板块齐全，涵盖化学药、生物药及中药天然药物，所提供的综合服务能以优质、高效的项目管理和成熟的综合技术平台，保障客户研发项目顺利完成。2015 年以来，公司参与研发完成的新药及仿制药项目已有 72 个通过 CFDA/NMPA 批准进入临床试验。同时，公司参与研发完成的 3 个新药项目通过美国 FDA 的审评进入临床试验，2 个新药项目通过澳大利亚药品管理局 TGA的审批进入临床试验。

第二，公司在免疫肿瘤药物、抗体及抗体药物偶联物研发领域具有相对优势。在肿瘤模型方面，尤其是免疫肿瘤动物模型评价系统领域，开发药物研发关键技术，系统性地建立了超过 200 种肿瘤模型。公司已帮助客户完成数个抗体及抗体药物偶联物（ADC）的整套临床前研究，其中 3 个 ADC 药物的整套药代和安全性评价研究已通过 NMPA 技术审评并进入临床试验阶段。

第三，公司高度重视国际化视野的技术及管理人才团队建设，各业务板块主要管理人员都在医药研发领域有超过 10 年的研究管理经验，对行业有非常丰富的经验和深刻的理解，确保公司规模化、高质量地向客户提供医药研发服务。截至 2019
年末，公司员工 1,219 人中，本科及以上学历的比例约 80%；其中，硕士及博士的比例近 30%。

第四，公司建立了与国际接轨的研究操作流程和质量体
系，通过了中国 NMPA 的 GLP 认证，同时达到美国 FDA 的标准，
也获得了 AAALAC 的认证，能同时符合国内外研发标准及监管要求，从而为国内外客户提供中美新药同时申报等更有价值的新药研发服务。

最后，十六年的积累也使我们拥有优质的客户群和良好的行业口碑。公司在国内的北京、上海、广州、深圳、南京、苏州、杭州、成都、沈阳、济南、天津等重要城市，以及美国、日本、韩国、英国等重要境外国家建立了丰富的市场营销网络，自成立以来，公司已累计为强生制药、武田制药、恒瑞医药、石药集团等国内外数百家客户提供医药研发服务。公司在业内具有良好的口碑，获得过多个著名医药企业颁发的奖项，如罗氏研发中国中心颁发的“最具价值合作伙伴奖”、美国Millennium Pharmaceuticals,Inc.授予的“三年杰出合作伙伴奖”等等，客户对我们的研发服务质量也是充分认可的。谢谢！

2、在未来的成长中，是临床前研究是主要贡献，还是药物发现与药学研究板块是主要贡献？

回复：2019 年公司的三大板块中，药物发现业务板块收入
占公司主营业务收入的比例为 35.45%，药学研究占比为20.92%，临床前研究业务占比为 43.63%。未来三大板块我们会同步推进发展。谢谢！

3、去年新增订单情况非常好，今年整体预期如何？

回复：谢谢您的提问。2019 年公司新签订单 6.16 亿元，
增长率达 46.49%。其中，药物发现新签订单 1.93 亿元，同比增长 35.30%；药学研究新签订单 1.32 亿元，同比增长 16.68%；临床前研究新签订单 2.92 亿元，同比增长超过 70%。2020 年
公司将继续完善销售和服务一体的市场营销体系，进一步深化大客户管理制度，为客户提供量身定做的服务，满足客户的需要，增强客户粘性。通过不断加强建设国内外的商务拓展团队，建立适应市场竞争的市场销售体系。谢谢！

4、管理层对公司未来发展路径的规划是怎么样的，会关注哪些方向？

回复：未来三年公司将牢牢把握医药研发服务行业的发展机遇，通过创新药研究及国际申报中心之药物发现和药学研究及申报平台、创新药研究及国际申报中心之临床前研究及申报平台两个募投项目的建设实施，全面提升化学、生物、原料药、制剂和临床前研发服务水平，实验研发产业链一体化服务，为客户提供种类更多、难度更大、附加值更高的研发服务，提升综合服务业务在公司营业收入中所占的比重，吸引更多的大型医药企业客户，将公司建设成为一家具有国际竞争实力的大型研究服务企业。

在未来三至五年，通过自身规模的快速发展以及互补式的收购兼并发展，特别是在药物的 CDMO/CMO、生物药的一体化研究服务方面也是公司未来努力重点扩张的方向。谢谢！

（三）视频回答中小投资者问题

1、公司的国内和国外的业务分别有多少，客户主要有哪些类型？

回复：公司的客户结构以境内客户为主，2019 年境内收入
占主营业务收入 72.60%，境外收入占 27.40%。公司的境外客户主要是知名跨国药企、创新型生物医药公司，境内客户主要包括跨国医药企业设立在中国的研发公司、本土的大中型医药企业及新兴的生物医药科技公司。谢谢！

2、公司的市场营销网络是怎么布局的？

回复：经过多年发展及积累，公司已搭建丰富的营销网络，在北京、上海、广州、深圳、南京、苏州、杭州、成都、沈阳、
济南、天津等地均有业务拓展团队，在美国、日本、韩国、英国等重要境外国家也有布局，能够近距离服务广大客户。谢谢！
3、CRO 行业未来几年有什么发展趋势？

回复：未来的发展趋势我归纳为以下几点：第一，药物研发支出持续增加，CRO 参与新药研发的渗透率同步提升。第二，医药政策鼓励由仿制药向创新药发展，国内 CRO 行业迎来发展机遇。第三，中国接轨 ICH 并具有研发成本优势，吸引国际医药研发需求转移。第四，研发能力将成为 CRO 企业的核心竞争力，行业领先企业将进一步提升行业集中度。第五，国内 CRO行业向纵向一体化、特色化方向发展。谢谢！

4、请介绍一下新园区的情况。

回复：公司的新建设园区位于上海市惠南镇的凯龙南汇商务园，也是本次 IPO 募投项目的所在地，总建筑面积为 5.23万平方米。按照公司的战略规划，目前正在逐步建设并投入使用。谢谢！

5、看公司 19 年年报里，为什么公司的管理费用增加比较
多？

回复：2019 年公司的管理费用增长主要是因为公司积极推
进新实验园区建设，导致房屋租赁费、水电费增加。2019 年管理费用率较上年同期上涨 0.43 个百分点，从管理费用率来看，是较为稳定的。谢谢！

6、公司的19年和20 年一季度收入增长是什么原因，2020
年的目标预期是什么？

回复：公司营业收入的增长主要由于公司服务能力持续提升，市场订单持续增长。2020 年我们将继续加强公司在化学、生物、原料药、制剂和临床前研究领域的专业服务能力。在现有基础上，集中优势资源满足国内外创新药物临床前研究服务需求，公司围绕临床前研究一体化策略，持续深化融合发展，持续提升公司的管理水平，努力创造良好的业绩来回报广大投

资者。谢谢！

附件清单（如有） 无

日期 2020 年 5 月 6 日