公告日期：2025-06-25

国泰海通证券股份有限公司

关于上海南方模式生物科技股份有限公司

2024年年度报告的信息披露监管问询函的核查意见
上海证券交易所：

根据贵所《关于上海南方模式生物科技股份有限公司 2024 年年度报告的信
息披露监管问询函》（上证科创公函【2025】0168 号，以下简称“问询函”）的要求，国泰海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“国泰海通证券”）作为上海南方模式生物科技股份有限公司（以下简称“南模生物”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，对问询函进行了审慎核查，并回复如下：
一、关于主营业务。

年报显示，（1）公司 2024 年营业收入 38,123.95 万元，其中标准化模型业
务收入 16,476.85 万元，同比增长 16.58%，模型繁育业务收入 9,005.94 万元，
同比下滑8.60%，药效评价和表型分析业务收入5,320.49万元，同比增长7.14%；（2）从客户类型来看，公司客户主要包括科研和工业客户；（3）2024 年度，公司境内、境外业务收入分别为 32,542.78 万元、5,305.74 万元，毛利率分别为41.66%、70.9%，其中境外业务收入规模同比增长 31.88%。

请公司：（1）对公司不同细分业务板块报告期营业收入变动情况作出量价分析，说明标准化模型业务收入增长、模型繁育和定制化模型业务收入下滑的原因及合理性，营业收入变动趋势与同行业公司是否一致；（2）结合成本端与价格端同比变化情况，分析标准化模型和饲养服务业务毛利率变化的原因及合理性，量化测算成本或价格对毛利率的影响比例，毛利率变动趋势与同行业可比公司是否一致；（3）以表格形式，按不同细分业务板块列示科研和工业客户最近 2 年营业收入实现情况、客户数量、客单价等，分析客户结构、客户数量、采购习惯等变化对营业收入的影响；（4）说明公司工业客户和科研客户毛利率对比情况，并结
合同行业可比公司分析差异的合理性；（5）说明公司境外业务主要产品或服务类型，营业收入同比大幅增加以及毛利率显著高于境内业务的原因及合理性；（6）以表格形式列示公司不同细分板块业务的产品交付方式、收入确认方法及依据，相关会计处理是否符合会计准则及与同行业公司是否存在较大差异。

公司回复：

（1）对公司不同细分业务板块报告期营业收入变动情况作出量价分析，说明标准化模型业务收入增长、模型繁育和定制化模型业务收入下滑的原因及合理性，营业收入变动趋势与同行业公司是否一致；

1）公司不同细分板块主营业务量价情况对比如下：

单位：万元

2024 年度 2023 年度

业务类型 项目数量 项目 项目数量 项目
收入金额 （个） 单价 收入金额 （个） 单价

定制化模型 3,390.56 973 3.48 3,936.59 1,068 3.69

标准化模型 16,476.85 13,968 1.18 14,133.56 9,626 1.47

模型繁育 9,005.94 6,268 1.44 9,853.84 4,794 2.06

药效评价和表型分析 5,320.49 1,140 4.67 4,966.10 941 5.28

饲养服务 2,996.53 352 8.51 3,021.69 337 8.97

其他模式生物技术服务 658.15 1,092 0.60 591.17 777 0.76

由上表可以看出，各业务类型项目单价 2024 年较 2023 年均有所下降。

标准化模型项目数量的增加引起该类业务收入增长，而定制化模型项目数量的减少导致该类业务收入下降；模型繁育业务收入则由于项目单价的下降比例超过了项目数量的增加比例，从而导致该类业务收入规模下降。

因为国内市场竞争加剧，……
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