周三(8月27日)市场午后跳水回落，沪指、深成指双双跌超1%，两市全天成交额3.17万亿，较上个交易日放量4865亿。截至收盘，沪指跌1.76%，深成指跌1.43%，创业板指跌0.69%。
板块方面，CPO、稀土、半导体等板块涨幅居前，房地产、白酒、美容护理、创新药等板块跌幅居前。
01
“茅台魔咒”再现
周三A股午盘突发跳水，大盘指数早盘一度上行挑战3900关口，再度受阻于此，从日内分时图看，呈现大小票齐跳水的格局，少数机构抱团热门赛道股如新易盛等维持强势格局。
周三市场出现了一个标志性的事件，就是寒武纪盘中股价最高报1464.98元/股，涨超10%，一度超越贵州茅台，成为A股市场“单价”最高的股票。
不过随后A股的“茅台魔咒”再现。历史上曾有中国船舶、吉比特、全通教育等多股价格超过贵州茅台，成为第一高价股，但无一例外，在股价超过茅台之后均产生巨大回落，因此也产生了“茅台魔咒”这一说法。
有解读认为，这可能也是一种市场的博弈，当股价超过茅台的时候，意味着市场的情绪已经达到了一个极点，所以很容易就触发了回调。
申万宏源策略认为，全面牛市还需要积极因素的进一步累积：2026年基本面改善预期，供给出清提供安全垫，但也要需求改善提供向上弹性。全面牛市的结构主线，不可能仅限于中国企业更深度融入海外主导的产业链。中国体系出海，中国制造基于竞争优势，获得与之相匹配的产业话语权和盈利能力，可能是更贴近牛市叙事的结构主线。所以，似乎不必把所有对牛市的期待，都映射在眼前的景气线索上。
02
AI端侧芯片强势
AI算力硬件板块周三分化，CPO等维持强势，“易中天”再创历史新高，液冷板块牛股川润股份跌超10%。
而此前相对涨幅不大的端侧芯片概念股云天励飞涨超13%，炬芯科技涨超10%，瑞芯微、岩山科技涨停，上述四股最新股东户数超66万户。
消息面上是，国务院发布了关于深入实施“人工智能+”行动的意见，到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，智能经济核心产业规模快速增长，人工智能在公共治理中的作用明显增强，人工智能开放合作体系不断完善。
到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，智能经济成为我国经济发展的重要增长极，推动技术普惠和成果共享。到2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段，为基本实现社会主义现代化提供有力支撑。
平安证券8月27日研报表示，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，彰显了国家对于我国人工智能发展的高度重视，坚定看好我国AI产业的发展前景。
平安证券研报建议关注AI主题的投资机会。标的选择方面可以从AI端侧SoC芯片 、AI算力、AI算法、AI应用等多个方向布局。
03
稀土永磁活跃龙头逆势大涨
周三稀土永磁板块也表现活跃，北矿科技涨停，北方稀土涨超8%，盘中一度涨停。
据中证报，市场分析认为，核心催化因素包括以下几方面：
一是政策驱动。日前，工业和信息化部等三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》。
二是业绩增长。北方稀土8月26日晚公告称，公司上半年实现营业收入188.66亿元，同比增长45.24%；实现归母净利润9.31亿元，同比增长1951.52%；扣除非经常性损益后的净利润为8.97亿元，同比增长5644.93%。
三是稀土矿、磁材价格近期持续上涨，供需紧平衡格局支撑板块估值。
四是产业逻辑的持续验证，提供了基本面支撑。稀土永磁产业链上下游均呈现良好前景：上游稀土冶炼企业及下游磁材大厂订单充足；新兴领域需求占比快速提升，需求结构持续优化。
五是头部企业技术不断突破。金力永磁通过晶界渗透技术，降低成本的同时又提升竞争力；宁波韵升生产的高性能钕铁硼磁材广泛用于工业机器人等领域，与主流应用领域的头部客户建立了良好的合作关系。
天风证券研报称，当前稀土供给侧持续优化，供给端加速整合逐步实现。未来更要重视稀土整体价格端弹性，建议以中长期视角看待稀土上游公司。
