9月22日晚间，盟科药业（688373）公告称，公司拟通过定增方式引入南京海鲸药业股份有限公司（简称“海鲸药业”）。若完成定增，公司控股股东将变更为海鲸药业，实控人将变更为自然人张现涛。

　　盟科药业试图通过引入海鲸药业提升商业化效率。定增预案显示，盟科药业是一家创新药研发型企业，但随着产品销售规模扩大，自有团队覆盖终端医院的广度与深度仍较为有限，产品难以在短期实现进一步的爆发式增长。

　　海鲸药业是一家研发驱动型的现代医药高新技术企业，聚焦制剂业务发展，搭建起制药业务为主、药学研究与CDMO（合同研发与生产）业务为辅的业务格局。盟科药业称，公司引入海鲸药业有助于补足短板。

　　9月23日早盘，盟科药业盘中一度“20cm”涨停，截至午间收盘涨超17%，报9.51元/股，成交额超8亿元。

　　海鲸药业拟10.33亿元入主

　　盟科药业与海鲸药业签订的《附条件生效的向特定对象发行股份认购协议》显示，盟科药业拟以向特定对象发行股票方式，向海鲸药业发行约1.64亿股股份。

　　完成上述交易后，盟科药业的控制权将发生变更，海鲸药业将持有盟科药业20%的股份，并且成为盟科药业的控股股东，张现涛将成为盟科药业的实控人。

　　图片来源：盟科药业定增预案

　　同时，盟科药业完成本次发行后，其董事会设置9名董事，其中3名独立董事。海鲸药业将向盟科药业董事会提名5名董事。

　　股份认购协议显示，盟科药业本次向海鲸药业发行股份的价格为6.30元/股，认购资金10.33亿元全部用于日常研发与经营投入。

　　截至9月22日收盘，盟科药业股价为8.09元/股，总市值为53.04亿元。以此计算，盟科药业此次发行价相较其当前股价，折价率达24.60%。

　　盟科药业公告称，海鲸药业认购公司本次定增的股份，自发行结束之日起36个月内不得转让。

　　引入海鲸药业提高商业化效率

　　定增预案显示，盟科药业是一家创新药研发型企业，在化学药物早期研发特别是抗菌药物领域有丰富的经验，但是需要通过外部赋能提高商业化效率。

　　海鲸药业是一家研发驱动型的现代医药高新技术企业，已经形成长链条、多领域的经营服务能力，并且在维生素及矿物质类领域形成优势。

　　盟科药业公告称，公司通过本次融资可以实现产业整合，形成销售、生产、研发等方面的协同，从而尽早实现产品的商业化利润。

　　在营销协同方面，盟科药业与海鲸药业将以快速拓展三甲医院为依托，充分利用盟科药业产品具备安全性强、可长期用药的特点，快速推广治疗领域的产品。

　　盟科药业与海鲸药业还将聚焦血液科、呼吸科等重点耐药菌感染用药科室，发挥盟科药业产品具备低骨髓抑制、低药物相互作用的优势，推动综合性医院陆续准入。

　　定增预案显示，海鲸药业利用“省代+精准招商模式”，与经销商协同配合实现产品快速放量增长，并且建立起成熟完善的销售体系。

　　同时，盟科药业的生产工艺研发、药学研发及CDMO业务，主要通过委外方式实施。截至2025年6月30日，公司全部产品委托华海药业代工，不利于盈利能力提升。

　　海鲸药业拥有原料药开发、药学研究与CDMO经验。盟科药业公告称，公司通过与海鲸药业合作，可以有效提升生产研发水平，降低产品生产成本，提升全产业链的研发能力。

　　盟科药业2022年8月5日在科创板上市。2022年至2024年，盟科药业的营业收入分别为4820.67万元、9077.64万元、1.30亿元，归母净利润分别为-2.20亿元、-4.21亿元、-4.41亿元。

　　图片来源：盟科药业2024年年报

　　9月22日，盟科药业与海鲸药业签订战略合作协议称，2026年至2028年，盟科药业的产品销售收入目标分别为2.60亿元、3.88亿元和6亿元，但该目标不构成盈利预测或业绩承诺。