公告日期：2025-12-09

股票简称：泛亚微透 股票代码：688386
关于江苏泛亚微透科技股份有限公司

向特定对象发行股票申请文件的

审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号

二〇二五年十二月

上海证券交易所：

贵所于 2025 年 10 月 24 日出具的《关于江苏泛亚微透科技股份有限公司向
特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2025〕139号）（以下简称“审核问询函”）已收悉，江苏泛亚微透科技股份有限公司（以下简称“泛亚微透”、“发行人”或“公司”）与国泰海通证券股份有限公司（以下简称“保荐人”或“国泰海通”）、广东信达律师事务所（以下简称“发行人律师”）及天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对审核问询函所提出的问题进行了逐项落实，现将有关事项回复如下，请予以审核。

如无特别说明，本问询函回复中的简称或名词释义与《江苏泛亚微透科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）》一致。

本回复报告的字体代表以下含义：

黑体（不加粗） 审核问询函所列问题

宋体（不加粗） 对审核问询函所列问题的回复

楷体（加粗） 对募集说明书或问询回复修改、补充

本回复报告中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，系由四舍五入造成。

目录

问题 1.关于本次募投项目 ...... 4
问题 2.关于融资规模与效益测算 ...... 51
问题 3.关于对外投资 ...... 86
问题 4.关于经营情况 ...... 121

问题 1.关于本次募投项目

根据申报材料：（1）本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过69,850.88 万元，拟投向露点控制器（CMD）产品智能制造技改扩产项目、低介电损耗 FCCL 挠性覆铜板项目、研发中心建设项目以及补充流动资金；（2）公司本次募投项目“露点控制器（CMD）产品智能制造技改扩产项目”拟租赁江苏源氢新能源科技股份有限公司厂房，低介电损耗 FCCL 挠性覆铜板项目用地流程正在办理；（3）本次募投项目的环评手续尚在办理中；（4）公司将前次募投节余资金 2,729.37 万元用于永久补充流动资金，前次募投项目效益未达预期。
请发行人说明：（1）本次募投项目的具体内容及实施必要性，本次募投项目与前次募投项目及现有业务的区别与联系，是否存在重复建设，是否符合投向主业要求；（2）露点控制器（CMD）产品智能制造技改扩产项目新建生产线通过下游客户技术评审等审核流程是否存在重大不确定性；低介电损耗 FCCL 挠性覆铜板项目募投产品是否为新产品，并结合该募投项目的当前研发进展、人才及技术储备、研发难点的攻克情况、客户认证情况，说明实施该项目的可行性；（3）研发中心建设项目使用募集资金购置研发大楼的主要考虑，拟购置的研发大楼内部结构、功能规划及相关设施的具体用途情况，并结合公司研发人员数量、人均研发面积、同行业可比公司等情况，说明拟购置研发大楼的必要性，募集资金是否符合投向科技创新领域相关要求；（4）结合本次募投产品的市场需求、竞争格局及公司竞争优劣势、公司现有及新增产能、客户开发情况等，说明本次募投项目产能规划合理性以及产能消化措施；（5）本次募投项目涉及的用地、环评手续办理最新进展及预计取得时间，是否存在重大不确定性；（6）前募资金变更前后非资本性支出占比情况，前次募投项目效益未达预期事项是否对实施本次募投项目构成重大不利影响。

请保荐机构进行核查并发表明确意见，请发行人律师结合《监管规则适用指引——发行类第 6 号》6-4 核查问题（5）并发表明确意见，请申报会计师核查问题（6）并发表明确意见。

【回复】

一、本次募投项目的具体内容及实施必要性，本次募投项目与前次募投项目及现有业务的区别与联系，是否存在重复建设，是否符合投向主业要求

（一）本次募投项目的具体内容及实施必要性

1、露点控制器（CMD）产品智能制造技改扩产项目

（1）基本情况

公司租赁场地并对部分生产车间进行升级改造，通过装修改造和安装设备设施建设洁净房，并引入自动化……
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