公告日期：2026-05-22

中信证券股份有限公司

关于四川百利天恒药业股份有限公司

2025 年度持续督导跟踪报告

根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）作为四川百利天恒药业股份有限公司（以下简称“百利天恒”“公司”或“上市公司”）首次公开发行股票并在科创板上市及 2025 年度向特定对象发行 A 股股票的持续督导阶段保荐人，就百利天恒 2025 年度（以下简称“本持续督导期”）出具本持续督导年度跟踪报告。
一、持续督导工作概述

1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场检查的工作要求。

2、保荐人已与公司签订了《四川百利天恒药业股份有限公司与中信证券股份有限公司关于向特定对象发行人民币普通股（A 股）并上市之保荐协议》，该协议已明确了双方在持续督导期间的权利义务。

3、本持续督导期间，保荐人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式开展
持续督导工作，并于 2026 年 3 月 9 至 10 日、2026 年 4 月 14 日及 2026 年 5 月
18 日对公司进行了现场检查。

4、本持续督导期间，保荐人根据相关法规和规范性文件的要求履行持续督导职责，具体内容包括：

（1）查阅公司章程、三会议事规则等公司治理制度、三会会议材料；

（2）查阅公司财务管理、会计核算和内部审计等内部控制制度，查阅《四川百利天恒药业股份有限公司 2025 年度内部控制评价报告》《四川百利天恒药业股份有限公司 2025 年度内部控制审计报告》等文件；

（3）查阅公司与控股股东、实际控制人及其关联方的资金往来明细及相关内部审议文件、信息披露文件，查阅会计师出具的 2025 年度审计报告、关于 2025年度控股股东及其他关联方占用公司资金情况的专项报告；

（4）查阅公司募集资金管理相关制度、募集资金使用信息披露文件和决策程序文件、募集资金专户银行对账单、募集资金使用明细账、会计师出具的 2025年度募集资金存放与使用情况鉴证报告；

（5）对公司高级管理人员进行访谈；

（6）对公司及其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员进行公开信息查询；

（7）查询公司公告的各项承诺并核查承诺履行情况；

（8）通过公开网络检索、舆情监控等方式关注与公司相关的媒体报道情况。二、保荐人和保荐代表人发现的问题及整改情况

基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐人和保荐代表人未发现公司存在重大问题。
三、重大风险事项

本持续督导期间，（1）2024 年度公司就 iza-bren 产生大额知识产权授权收
入，导致公司于 2024 年度实现盈利。而 2025 年度公司确认的知识产权收入相较
2024 年度减少，导致公司 2025 年度营业收入较 2024 年度下降 56.72%。同时，
公司持续加大创新药产品研发，2025年度公司研发投入较2024年度增长74.23%，营业收入下降及研发投入增长使公司转为亏损状态；（2）公司 2025 年度研发投
入合计为 251,372.55 万元，较 2024 年度增长 74.23%，主要由于公司多款产品处
于临床试验阶段导致研发投入增大，且公司预计未来仍将持续产生较大规模的研发投入。除前述情况外，公司业务经营等方面未发生其他重大不利变化，预计不存在重大风险。公司主要的风险事项如下：

（一）业绩大幅下滑及亏损的风险

公司 2025 年度实现营业收入 252,011.33 万元，较 2024 年度下降 56.72%，
iza-bren 产生大额知识产权授权收入，导致公司于 2024 年度实现盈利。而 2025年度公司确认的知识产权收入相较 2024 年度减少，导致公司 2025 年度营业收入较 2024 年度下降 56.72%；同时，公司持续加大创新药产品研发，2025 年度公司研发投入较 2024 年度增长 74.23%，营业收入下降及研发投入增长使公司转为亏损状态。公司预计未来仍需持续较大规模的研发投入用于在研项目，随着公司持续保持较高的研发投入，公司未来可能仍会面临亏损的风险。

（二）核心竞争力风险

新药（尤其是生物制品）的开发及商业化竞争激烈。公司面临着来自全球其他制药及生物制药公司的竞争，有多家大型制药及生物制药公司目前营销及销售药物或正在寻求开发用于治疗公司正在开发的具有相同适应症的药物。竞争对手可能比公司更快或更成功地发现、开发或商业化竞争药物，亦或者竞争对手开发及商业化较公司可能开发或商业化的药物更安全……
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