公告日期：2026-05-12

南亚新材料科技股份有限公司

NANYA NEW MATERIAL TECHNOLOGY CO., LTD.

（上海市嘉定区南翔镇昌翔路 158 号）

关于南亚新材料科技股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的
审核问询函之回复

保荐机构（主承销商）

二〇二六年五月

上海证券交易所：

贵所于2026年4月10日出具的《关于南亚新材料科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2026〕45号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。南亚新材料科技股份有限公司（以下简称“南亚新材”、“发行人”或“公司”）与光大证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“光大证券”）、国浩律师（上海）事务所（以下简称“发行人律师”或“律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”或“会计师”）等相关方就审核问询函所提问题逐条进行了认真讨论、核查和落实，现回复如下，请予审核。

说明：

一、如无特别说明，本回复使用的简称或名词的释义与《南亚新材料科技股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票募集说明书》中相同。

二、本回复报告中的字体代表以下含义：

黑体（不加粗） 审核问询函所列问题

宋体（不加粗） 审核问询函问题回复、中介机构核查意见

楷体（加粗） 审核问询函补充、修订披露内容

注：若出现合计数值与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

目录

问题 1、关于本次募投项目 ...... 3
问题 2、关于业务与经营情况 ...... 43

问题 1、关于本次募投项目

根据申报材料，1）本次拟募集资金不超过 90,000 万元，分别用于“基于 AI 算力
的高阶高频高速覆铜板研发及产业化项目”和补充流动资金；2）公司 2020 年 IPO 募投项目“年产 1500 万平方米 5G 通讯等领域用高频高速电子电路基材建设项目”和“年产 1000 万平方米 5G 通讯等领域用高频高速电子电路基材扩建项目”未达预计效益，“研发中心改造升级项目”多次变更及延期，目前尚未建设完毕；3）本次募投项目“基于 AI 算力的高阶高频高速覆铜板研发及产业化项目”税后内部收益率为 18.02%，税后投资回收期为 7.81 年（含建设期）。

请发行人说明：（1）本次募投项目与公司现有业务、前次募投项目的区别与联系，是否涉及产品升级迭代或新产品、新技术，是否具备项目实施相应的技术、人员、设备等能力储备，本次募集资金是否符合投向主业要求，是否存在重复建设；（2）结合行业现状及发展趋势、竞争格局、市场需求、公司及同行业可比公司现有及拟建产能、产能利用率、产销率、客户认证及订单获取模式、订单执行周期、在手订单及客户拓展情况，以及前次募投项目未达预计效益的原因和对本次募投项目的影响，说明本次募投项目的必要性、产能规划合理性以及新增产能消化措施，是否存在产能消化风险；（3）前次募投项目“研发中心改造升级项目”多次变更及延期的原因及合理性，目前的进展情况，导致延期的影响因素是否已消除，是否存在继续延期的可能，是否对本次募投项目存在不利影响；（4）募投项目的投资明细测算依据及公允性，与公司同类项目和同行业公司可比项目是否存在显著差异；本次募集资金实际用于非资本性支出占比情况，补充流动资金的原因及规模的合理性；（5）募投项目产品单价、销量、毛利率等关键指标的测算依据，结合公司业务及同行业可比公司情况、市场发展趋势，说明本次募投项目效益测算的谨慎性及合理性。

请保荐机构核查并发表明确意见，申报会计师对问题（4）（5）核查并发表明确意见。

【回复】

升级迭代或新产品、新技术，是否具备项目实施相应的技术、人员、设备等能力储备，本次募集资金是否符合投向主业要求，是否存在重复建设

（一）本次募投项目与公司现有业务、前次募投项目的区别与联系，是否涉及产品升级迭代或新产品、新技术

1、本次募投项目与公司现有业务、前次募投项目的区别与联系

（1）本次募投项目和公司现有业务的基本情况

公司现有业务为普通板、无卤无铅板、高频高速板和 IC 封装基材及同类粘结片的研发、生产和销售。

本次募投项目通过新建专用于生产高频高速产品的产线，主要生产 M4-M8 等级高频高速覆铜板和粘结片1，该类产品具有低损耗、高稳定性、高传输速度等特性，是适配于 AI 服务器、5G/6G 射频、高速通信、云计算的高端基材，下游需求旺……
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