公告日期：2026-04-21

证券代码：688523 证券简称：航天环宇
湖南航天环宇通信科技股份有限公司

2026 年向特定对象发行 A 股股票

募集资金使用可行性分析报告

二〇二六年四月

技股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票预案》中的释义相同的含义。现将本次发行募集资金使用的可行性分析说明如下：
一、本次募集资金的使用计划

本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币 155,000.00 万元（含本数），扣除相关发行费用后的募集资金净额拟用于以下项目：

单位：万元

序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金

1 大型飞机复合材料零部件智能制造项目 166,693.59 143,000.00

2 补充流动资金 12,000.00 12,000.00

合计 178,693.59 155,000.00

在本次发行募集资金到位前，公司可根据募集资金投资项目的实际情况，以自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，公司将根据实际募集资金数额，在本次发行募集资金投资项目范围内，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整，募集资金不足部分由公司以自有或自筹资金解决。
二、项目方案概述及必要性、可行性分析

（一）大型飞机复合材料零部件智能制造项目

1、项目概况

本项目总投资额为 166,693.59 万元，其中使用本次募集资金 143,000.00 万
元。受益于民用航空与国防装备两大领域的驱动，我国大型飞机复合材料零部件正迎来一系列技术攻坚与产业升级。为充分把握国产大飞机产业机遇，本项目拟通过建设高标准的大型飞机复合材料零部件自动化生产线，构建大型飞机复合材料结构件的研发与批产能力，满足国产大飞机规模化量产和国防装备升级需求。本项目的实施有利于扩大公司在航空产品领域的经营规模，提高公司盈利能力，并推动国内航空零部件自动化生产水平提升。

2、项目建设的必要性

（1）把握国产大飞机产业机遇，深化市场战略布局

全球及中国航空航天产业正处于结构升级的关键阶段，以高性能复合材料替代传统金属已成为实现飞行器减重、增程、降耗的核心路径。这一趋势在国产大飞机与国防装备领域尤为明确：国产大飞机项目的规模化发展及在开展的宽体客机的研制，对复合材料用量提出了跨越式增长的需求；国防领域先进装备对隐身与高性能的追求，亦将复合材料视为不可或缺的关键材料。

公司现有业务虽已涵盖相关领域，但面对主承力结构件更高的技术标准、更复杂的集成需求以及未来批量化生产的挑战，现有产能与技术装备亟待升级。本项目的实施，旨在系统构建大型复杂复合材料结构件的研发与批产能力，是公司把握历史机遇、实现战略规模扩张的关键举措。

（2）服务国家安全战略，完善公司产能布局

大型复合材料结构件作为航空航天装备的核心组成部分，其稳定、可靠的供应能力是国家战略安全的重要基础。当前国家产业政策明确鼓励在高性能复合材料等领域优化产能布局，旨在构建自主可控、安全高效的产业链与供应链体系，解决国家重点型号对大尺寸复合材料零部件的研制能力需求，降低关键环节的外部依赖风险。

公司现有产能虽具备一定基础，但面向未来大型飞机与高端国防装备对大型、整体化复合材料结构件批量化与高性能的迫切需求，必须在产能规模与技术等级上进行前瞻性部署与完善。本项目通过投资建设高标准生产线，采用自动化铺放技术生产大型机翼结构件及其他产品，正是对公司现有产能布局的关键性补充与战略性升级，也有助于促进国内大型飞机零部件的自动化生产水平。因此，本项目有利于将公司的技术积累转化为规模化、高标准的产出能力，为提升大飞机产业供应链韧性、快速响应能力和保障水平做出贡献。

（3）建设大型复材结构件智能化产线，提升公司可持续发展及盈利能力

本项目投资于大型飞机复合材料零部件的智能化生产，契合我……
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