公告日期：2026-04-23

中信证券股份有限公司

关于北京航空材料研究院股份有限公司

2025 年度持续督导跟踪报告

中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）作为北京航空材料研究院股份有限公司（以下简称“航材股份”或“公司”或“上市公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信证券履行持续督导职责，并出具本持续督导年度跟踪报告。

一、持续督导工作概述

1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场检查的工作要求。

2、保荐人已与公司签订保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导期间的权利义务，并报上海证券交易所备案。

3、本持续督导期间，保荐人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式开展
持续督导工作，并于 2026 年 4 月 14 日对公司进行了现场检查。

4、本持续督导期间，保荐人根据相关法规和规范性文件的要求履行持续督导职责，具体内容包括：

（1）查阅公司章程、股东会及董事会议事规则等公司治理制度、股东会及董事会会议材料；

（2）查阅公司财务管理、会计核算和内部审计等内部控制制度，查阅公司2025 年度内部控制自我评价报告、2025 年度内部控制鉴证报告等文件；

（3）查阅公司与控股股东、实际控制人及其关联方的资金往来明细及相关内部审议文件、信息披露文件，查阅会计师出具的 2025 年度审计报告、关于 2025年度控股股东及其他关联方占用发行人资金情况的专项报告；

（4）查阅公司募集资金管理相关制度、募集资金使用信息披露文件和决策程序文件、募集资金专户银行对账单、募集资金使用明细账、会计师出具的 2025年度募集资金存放与使用情况鉴证报告；

（5）对公司高级管理人员进行访谈；

（6）对公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员进行公开信息查询；

（7）查询公司公告的各项承诺并核查承诺履行情况；

（8）通过公开网络检索、舆情监控等方式关注与发行人相关的媒体报道情况。

二、保荐人和保荐代表人发现的问题及整改情况

基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐人和保荐代表人未发现公司存在重大问题。

三、重大风险事项

本持续督导期间，公司主要的风险事项如下：

（一）核心竞争力风险

核心竞争力对于高新技术企业至关重要，公司作为高新技术企业，始终致力于航空航天用部件及先进材料的研制，勤耕数年，在该领域形成国内领先技术优势，在科技创新方面不断实现突破。但该领域的竞争性强，不排除国内外竞争对手及潜在竞争对手在现有材料应用方面出现突破或颠覆性技术，导致领先优势丧失。

随着材料技术更新迭代，公司可能面临顶尖技术人才不足风险。如果公司顶尖技术人才引进、培养与薪酬体系不相匹配造成技术人员流失，可能导致公司技术断层以及新一代材料技术对传统工艺路线的替代风险。

（二）经营风险

公司主要产品广泛应用于航空飞行器、航空发动机领域，具有技术范围广、复杂程度高、管理难度大、型号多、应用工况生产环节复杂、性能指标要求较严苛等特点。客户对产品质量要求标准极高、产品涉及事故容忍度极低。任何瑕疵都可能导致产品报废或延迟交付，损害客户信誉，对公司品牌形象及生产经营造成重大不利影响。

另外，产品主要应用于国防军工产业，根据我国军品采购价格管理相关制度，部分军品销售价格须经审价，由于军品产品定型和审价周期存在不确定性，难以合理预计完成审价的时间及审价结果，同时部分批产产品可能存在客户降价的要求，增加公司对未来业绩进行准确预测和规划的难度，可能对公司经营产生风险。
（三）财务风险

公司出口业务主要是向欧美商用客机生产企业提供钛合金铸件产品，结算货币为美元和欧元等，人民币汇率的不利波动可能存在降低公司盈利能力的风险。
（四）行业风险

随着国家产业政策的调整开放，更多企业进入航空产品市场，同时公司也积极拓展低空领域、商用飞机、燃气轮机等新的产品市场，行业竞争可能加剧，对产品销量、价格、市场占有率、毛利率可能产生不利影响。同时，随着复合材料、石墨烯、3D 打印、粉末冶金、机加工技术等新工艺、新技术的应用，技术、工艺在复杂件生产研制领域的突破，有可能打破现有模式，存在替代品威胁的风险。
（五）宏观环境风险

公司宏观环境风险主要来源于国际政治与贸易摩擦，受上游矿源及进出口管制、地缘政治、汇率波动和供需关系等多重因素影响，金属原材料供应链风险日益增加，部分贵金属价格出现大幅波动，若……
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