公告日期：2025-07-08

民生证券股份有限公司

关于深圳市信宇人科技股份有限公司

2024 年年度报告的信息披露监管问询函回复的核查意见

上海证券交易所：

根据贵所出具的《关于深圳市信宇人科技股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2025】0247 号）（以下简称“年报问询函”）的要求，民生证券股份有限公司（以下简称“持续督导机构”）作为深圳市信宇人科技股份有限公司（以下简称“信宇人”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，会同公司及相关中介机构，就年报问询函提及的事项逐项进行了认真讨论、核查与落实，并出具了明确的核查意见如下：

问题1、关于经营业绩。

公司主要从事锂电池制造设备的研发、制造与销售，2024年公司实现营业收入6.22亿元，同比增加4.75%；归母净利润-6326.40万元，扣非净利润-7926.87万元，为上市以来首亏。2024年公司综合毛利率为19.61%，同比减 少 6.95个百分点。年报称，主要系行业结构性产能过剩、市场竞争加剧、费用增加、应收账款及存货减值等因素，对公司业绩产生影响。2025年一季度，公司归母净利润为-2586.53万元，仍处于亏损状态。

请公司：（1）结合市场竞争格局、主要客户变动、产品价格、销量及成本要素波动等因素，量化分析不同业务板块及产品收入及毛利率变动的具体驱动因素，说明业绩由盈转亏、产品毛利率下滑的原因，并进行同行业比较分析，说明是否具有合理性。（2）分项列示报告期内销售费用、管理费用、研发费用、财务费用的支出金额、具体构成及同比变动情况，并结合业务规模变化、人员结构调整、研发投入方向等说明相关费用支出较高的合理性，是否存在费用管控失效或资源浪费情形。（3）结合市场竞争趋势、公司一季度业绩、产能利用率、产能规划及在手订单情况等因素，说明公司是否存在业绩持续亏损风险，以及产品毛利率是否存在进一步下滑的风险。

回复：

一、公司说明

（一）结合市场竞争格局、主要客户变动、产品价格、销量及成本要素波动等因素，量化分析不同业务板块及产品收入及毛利率变动的具体驱动因素，说明业绩由盈转亏、产品毛利率下滑的原因，并进行同行业比较分析，说明是否具有合理性。

1、市场竞争格局

EVTank 数据显示，2024 年全球锂离子电池设备市场规模为 1,331.40 亿元，同比下降
28.8%，近年来首次出现负增长。EVTank 在白皮书中表示全球锂电设备市场规模出现较大幅度的下滑主要原因包括：（1）2024 年以来，下游锂电池企业处于持续降价和去库存阶段，部分电池企业经营出现阶段性困难，现金流相对紧张，整个行业的产能扩张计划暂停或放缓，对新增设备的需求出现了较大幅度的下滑；（2）锂电设备企业的回款周期加长，电池企业的设备验收节奏延迟；（3）欧美市场地缘政治、IRA 法案、新电池法以
及特朗普上任后政策的不确定性导致海外电池产能的建设不及预期，海外锂电设备市场规模增速仅为 7.2%，远低于之前的预期。

根据高工锂电数据，2024 年我国 31 家锂电设备业务比较大的上市公司锂电设备营业
收入合计约 550.74 亿元，同比下降 21.5%；企业整体净利润总额 33.74 亿元，同比腰斩式
下滑 50.67%，行业亏损面扩大至 32.3%（10 家企业净利润为负）。盈利能力萎缩：31 家
企业平均毛利率从 2023 年的 32.63%降至 29.18%，平均净利率从 2023 年的 8.13%降至
3.57%，接近制造业盈亏平衡线。需求端锂电池新增产能减少，设备企业订单疲软；供给端内卷加剧，2024 年锂电设备行业产能利用率下滑，企业在产品定价方面折让幅度较大，涂布机、卷绕机等核心设备单价下跌超 20%。

2、公司向主要客户销售内容及毛利率变动情况

2023-2024 年度主要客户毛利率情况如下：

单位：万元

2024 年度

客户名称 收入 成本 毛利 毛利率 销售的主要内容

客户 1 38,081.41 29,242.24 8,839.17 23.21% 整线设备

客户 2 5,800.28 5,353.74 446.54 7.……
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