公告日期：2023-03-08

关于上海司南卫星导航技术股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市申请文件

的审核中心意见落实函的回复

保荐机构（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号）

上海证券交易所：

贵所于 2023 年 3 月 3 日出具的《关于上海司南卫星导航技术股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函》（上证科审〔2023〕66 号）（以下简称“落实函”）已收悉。上海司南卫星导航技术股份有限公司（以下简称“司南导航”、“发行人”或“公司”）、民生证券股份有限公司（以下简称“保荐人”或“保荐机构”）等相关各方，已严格按照要求对落实函所涉事项进行了逐项落实、核查，并完成了《上海司南卫星导航技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的审核中心意见落实函的回复》（以下简称“本落实函回复”），请予以审核。

说明：

1、如无特别说明，本回复使用的简称与《上海司南卫星导航技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿）》（以下简称“招股说明书”）中的释义相同。

2、本回复中的字体代表以下含义：

审核落实函所列问题 黑体（不加粗）

审核落实函所列问题答复 宋体（加粗或不加粗）

对招股说明书的修改与补充 楷体（加粗）

3、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

目录

问题一、......4
问题二、......7
问题三、......10
保荐机构关于发行人回复的总体意见......21
问题一、

请发行人按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 57 号——招股说明书》的规定，全面梳理“重大事项提示”各项内容，突出重大性，增强针对性，强化风险导向，删除针对性不强的表述，按重要性进行排序。

回复：

公司已按照要求全面梳理了“重大事项提示”各项内容。突出重大性，增强针对性，强化风险导向，删除针对性不强的表述，并按照重要性进行了重新排序。
公司对招股说明书“重大事项提示”之“一、特别风险提示”进行补充、删除，其中补充了“未来经营业绩下滑的风险”、“国际贸易摩擦及对重要供应商依赖的风险”，删除了“应收账款余额较大的风险”，修改后披露情况如下：

本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“第三节风险因素”全文，并特别提醒投资者注意下列风险：

1、经营及市场竞争风险

报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为
1,110.92 万元、1,324.97 万元、1,227.00 万元和 365.14 万元，扣除非经常性
损益后归属于母公司所有者的净利润率为 5.19%、4.60%、4.26%和 3.06%。

在高精度 GNSS 板卡/模块产品领域，由于技术含量较高，因此市场中的竞争者数量较少。随着国内企业技术水平打破国际龙头的垄断，国产板卡/模块制造商凭借成本优势迅速抢占了大部分市场份额。目前，国内高精度 GNSS 板卡/模块市场上的主要厂商包括发行人、和芯星通、Trimble（天宝）和 NovAtel（诺瓦泰），在实时动态差分定位精度、测速精度等核心指标上，发行人高精度 GNSS板卡/模块均不逊于同行业公司同类产品。目前，发行人与和芯星通占据了国内高精度 GNSS 板卡/模块的绝大多数市场份额，和芯星通的主要客户包括华测导航、中海达、大疆创新、上海联适导航技术股份有限公司等，2021 年市场占有率约为 62.02%；发行人的主要客户包括南方导航、黑龙江惠达、丰疆智能等，2021 年市场占有率约为 23.67%。

在高精度 GNSS 接收机产品领域，由于技术门槛相比板卡/模块等关键元器
件较低，因此市场中的竞争者数量较多。随着国内企业技术水平的不断提高，国产接收机制造商凭借成本优势抢占了绝大部分市场份额。目前，国内高精度GNSS 接收机市场上的主要厂商包括发行人、南方导航、华测导航和中海达等。其中，发行人高精度 GNSS 接收机在实时动态差分定位精度、静态差分定位精度等核心指标上均不逊于同行业同类产品，2021 年市场占有率约为 6.17%。

在农机自动驾驶系统产品领域，虽然市场刚刚起步，增长速度较快，但竞争却异常激烈，且农户对价格较为敏感，相关厂商之间的价格竞争现象较为严重。目前，农机自动驾驶系统市场规模较大的企业主要包括发行人、华测导航、上海联适导航技术股份有限公司、黑龙江惠达……
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