周五(8月1日)市场全天震荡调整，三大指数小幅收跌，两市全天成交额1.60万亿，较上个交易日缩量3377亿。截至收盘，沪指跌0.37%，深成指跌0.17%，创业板指跌0.24%。

　　板块方面，中药、电力设备、AI智能体、造纸等板块涨幅居前，中船系、民爆、PCB、CPO等板块跌幅居前。

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中信建投：配置上更看好成长

　　周五上证指数盘中一度反弹，但最终受制于5日和10日均线，两市量能也萎缩至1.6万亿。从上证指数分时图看，小票表现强于大票。

　　中信建投研报表示，二季度经济数据超预期，7月底中央政治局会议定调积极，预计三季度经济整体仍有支撑。流动性方面，近期国内流动性环境整体较为宽松，股债跷跷板效应显现。配置上：考虑到经济有托底，流动性偏宽松，全球风险偏好明显修复，行业配置方面我们相对更加看好成长。1）依然保持高景气的成长方向：包括海外算力链（PCB，光模块等），创新药（部分BD落地，CXO等继续高增长）；风电；军工（有分化）；2）产业趋势方面：①随着芯片供应问题以及模型进展问题的逐步解决，预计国产算力和AI应用等方向后续进展会加快；②高端制造机器人、固态电池等产业也有望出现更多订单落地；3）政策层面继续积极关注反内卷方向行业去产能的落地。

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海优新材：户均浮盈超7万

　　周五光伏概念股逆势大涨，制造设备方向大涨，BC电池等方向也活跃。个股方面，捷佳伟创20CM涨停，海优新材涨近13%，双良节能涨停，奥特维、固德威、拉普拉斯等涨超5%。

　　其中光伏胶膜概念股海优新材大涨近13%，成交金额近4亿元，K线形态上反包上个交易日的阴线，总市值较上个交易日大涨5亿元，按照最新6834户股东户数估算，户均浮盈超7.3万元。

　　公开信息显示， 海优新材是一家专注于特种高分子薄膜研发、生产和销售的公司，主要产品包括光伏组件封装用胶膜，如透明抗PID型EVA胶膜、白色增效EVA胶膜、多层共挤POE胶膜及玻璃胶膜等。

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光伏行业“反内卷”

　　而从行业层面看， “反内卷”对光伏行业是利好。消息面上，据证券时报，工业和信息化部网站8月1日消息显示，工业和信息化部办公厅印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》。

　　上述通知显示，此次多晶硅行业专项节能监察任务清单涵盖了内蒙古、四川、云南、青海等地的41家企业，包括四川永祥新能源有限公司（内蒙古分公司）、内蒙古大全新能源有限公司、乐山协鑫新能源科技有限公司、云南通威高纯晶硅有限公司、新疆中部合盛硅业有限公司等。

　　中信证券表示，“反内卷”在国内已提升至国家战略行动高度，光伏作为当前同质化低价竞争问题突出的行业，是本轮“反内卷”的核心阵地。在以市场化为导向的前提下，随着行业回归规范化有序竞争，以及潜在供给侧改革政策逐步完善和落地，光伏产业链有望迎来价格合理回升和盈利修复，基本面有望得以夯实和改善。同时，技术创新仍将是光伏走出同质化竞争困境的根本路径，具备产品差异化、市场高端化、制造品牌化优势的厂商有望迎来业绩率先反转和长期成长。建议在光伏“反内卷”的不断推进下，重点关注具备长期竞争力和量价回升弹性的龙头公司。

　　而光伏行业近期硅片价格上涨，对于板块也是利好。7月31日，中国有色金属工业协会硅业分会发布消息称，本周硅片价格延续涨势，各规格价格平均上涨约0.1元/片。其中，N型G10L单晶硅片（182*183.75mm/130μm）成交均价在1.2元/片，环比上周上涨9.09%；N型G12R单晶硅片（182*210mm/130μm）成交均价在1.35元/片，环比上周上涨8%；N型G12单晶硅片（210*210mm/130μm）成交均价在1.55元/片，环比上周上涨7.64%。原料价格上涨带动成本增加以及下游采买订单增加，是本周硅片价格延续涨势主要原因。

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中药板块爆发

　　在创新药调整之际，医药板块内部做了高低切换。周五中药板块全线爆发，维康药业20CM涨停，天目药业、新天药业等涨停。

　　华金证券研报称，关注中药板块受库存周期扰动的中药OTC边际拐点，把握精品+创新两大主线。精品中药兼具医疗价值与消费属性，品牌效应明显；创新中药在利好政策的支持与外部环境正向刺激下正逐渐迎来收获期，中药创新药有望持续以临床为导向加速研制，并实现商业化放量，政策催生的结构性机遇凸显。

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