12月8日晚，普冉股份披露发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金预案，拟以发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式，购买珠海诺延、元禾璞华、横琴强科持有的诺亚长天49%的股权并募集配套资金。
此前，普冉股份对目标公司SHM已经实现控股（交易前持股已达51%），本次交易完成后，诺亚长天将成为上市公司全资子公司，目标公司SHM将成为上市公司全资孙公司。公司股票将于12月9日开市起复牌。
Wind数据显示，今年以来，普冉股份股价累计涨幅达72.88%。
同行业产品高度协同
公告显示，普冉股份本次交易的目标公司SHM，即SkyHigh Memory Limited，是一家注册在中国香港的半导体企业，注册资本600万美元，专注于提供高性能2DNAND及衍生存储器产品及解决方案，主营产品包括2D SLC NAND、eMMC、MCP等。SHM在韩国和日本设有工程中心，并在全球范围内建立了较为成熟的销售网络，可为客户提供高质量闪存解决方案，具有完整的业务体系和直接面向市场独立持续经营的能力。凭借卓越的产品能力和工程能力，其高性能产品在全球市场具有较强的竞争力。
根据Trendforce等市场调研数据，SHM为2024年全球第四大SLC NAND厂商，仅次于铠侠、美光和华邦。公告还显示，诺亚长天系为收购目标公司SHM而设立的主体，持有SHM100%股权。诺亚长天2024年度营业收入8.63亿元，净利润2245.38万元，今年前8个月，营业收入6.87亿元，净利润4749.34万元。
普冉股份公告称，本次交易系上市公司收购控股子公司诺亚长天的少数股权，有利于上市公司进一步夯实非易失性存储产品布局，增强上市公司对SHM的控制力，提高上市公司的持续盈利能力和抗风险能力。
本次交易前后，普冉股份的主营业务范围不会发生变化，双方均属于存储器芯片行业。据了解，普冉股份系行业内为数不多的同时具备NOR Flash、EEPROM、MCU和VCMDriver产品线的芯片设计公司，而SHM则聚焦SLC NAND、eMMC、MCP等产品，致力于提供高质量、高可靠性的NAND存储器解决方案，双方在产品、技术、团队、市场和供应链等方面存在高度协同。
存储涨价系供需双向驱动
公告显示，标的公司诺亚长天的审计和评估工作尚未完成，标的资产的评估值及交易价格尚未确定。根据相关数据初步测算，本次交易预计未达到《重组管理办法》规定的重大资产重组标准，不构成上市公司重大资产重组。
存储器是半导体重要的细分领域，目前正处于一个高速发展和技术变革的时期。随着智能汽车、AI大模型等新兴场景的涌现，市场对存储芯片需求日益增长，存储芯片市场空间广阔。根据弗若斯特沙利文数据，受益于端侧AI、汽车电子等领域的发展对存储芯片的需求提升，SLC NAND全球市场规模有望从2024年的23.1亿美元升至2029年的34.4 亿美元，对应复合年增长率为5.8%。
普冉股份2025年三季报显示，前三季度上市公司营业收入为14.33亿元，同比上升4.89%；归母净利润为5904.92万元，同比下降73.73%。第三季度，普冉股份实现营业收入5.27亿元，同比增长11.94%；实现归母净利润1831.58万元，同比下降79.4%。
公司在接受投资者调研时介绍，净利润相对大幅被压缩主要系营运费用及研发费用同比大幅增长以及库存计提减值部分相关的影响。
普冉股份表示，本轮NOR Flash涨价主要为供需关系双向的驱动，公司也将持续将上游涨价传导。公司在第四季度正与下游客户就NOR Flash存储芯片价格变化进行洽谈，部分产品价格相较三季度已有所改善，行业整体需求出现边际回暖迹象。
