公告日期：2025-10-15

关于视涯科技股份有限公司

首次公开发行股票并在科创板上市申请文
件的审核问询函之回复

保荐人（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

上海证券交易所：

贵所于 2025 年 7 月 21 日出具的“上证科审（审核）〔2025〕120 号”《关
于视涯科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）收悉。

国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”“保荐机构”或“保荐人”）作为视涯科技股份有限公司（以下简称“视涯科技”“公司”或“发行人”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构和主承销商，会同发行人、上海市方达律师事务所（以下简称“发行人律师”）及立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查与落实，并逐项进行了回复说明。具体回复内容附后。
说明：

一、如无特别说明，本回复中使用的简称或名词释义与《视涯科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（申报稿）》（以下简称“《招股说明书》”）一致。

二、本回复使用的字体如下：

黑体 问询函所列问题

宋体 对问询函所列问题的回复

楷体 对招股说明书内容的引用

楷体（加粗） 对招股说明书及问询函回复内容的修改、补充

三、如无特别说明，本回复中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

目 录

1.关于产品 ...... 3
2.关于行业格局 ...... 24
3.关于核心技术 ...... 43
4.关于持续亏损 ...... 57
5.关于前瞻性信息 ...... 74
6.关于战略客户 ...... 99
7.关于其他客户 ......115
8.关于经销商 ...... 136
9.关于收入 ...... 149
10.关于成本和毛利率 ...... 174
11.关于采购与供应商...... 202
12.关于存货 ...... 219
13.关于固定资产和在建工程 ...... 242
14.关于研发投入 ...... 263
15.关于货币资金 ...... 290
16.关于实际控制人 ...... 296
17.关于收购子公司股权 ...... 309
18.关于募投项目 ...... 315
19.1 关于关联方和关联交易 ...... 333
19.2 关于公司治理 ...... 341
19.3 关于其他财务问题 ...... 345
附：保荐机构总体意见 ...... 351
1.关于产品

根据申报材料：（1）公司除主要产品硅基 OLED 微型显示屏外，战略产品开发收入是为客户提供定制设计服务并根据客户需求量产对应产品，XR 整体解决方案系公司基于自研硅基 OLED 微型显示屏与光学系统；（2）公司兼具上游微显示芯片设计能力和中游微显示屏、光机和整机设计制造能力，晶圆背板由代工企业根据公司提供的晶圆背板设计图进行代工生产，公司采用委托加工的方式采购光机模组加工和电子料件加工业务；（3）硅基 OLED 生产过程中关键设备技术难度高，为满足关键性能指标同时降低生产成本，公司针对性客制化开发生产设备；（4）公司产能利用率数据基于晶圆背板口径，以产能瓶颈硅基 OLED阳极段结合产能节拍、生产效率等因素按照相同口径统计得出，公司产销率数据基于硅基 OLED 微型显示屏口径统计。

请发行人披露：（1）公司不同尺寸、应用于不同下游领域以及向不同客户销售产品在技术先进性上是否存在差异，所需原料、工艺、生产设备的联系与区别情况；（2）公司战略产品开发和光学系统与 XR 整体解决方案等业务的具体模式，交付产品的最终形态，与发行人显示屏产品和技术工艺的关系，是否与发行人其他下游客户终端产品存在竞争关系，结合产业分工趋势说明相关业务的未来规划；（3）公司主要产品的主要生产过程、关键环节和所需生产设备情况，核心技术具体体现及核心技术收入占比测算的准确性；（4）显示芯片和晶圆背板的关系，除代工厂外发行人向芯片设计公司采购晶圆背板的原因，晶圆背板的重要性和技术难度，发行人未布局该制造环节的原因，同行业竞争对手的晶圆背板来源情况，与发行人生产模式是否一致；（5）公司生产线各环……
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