公告日期：2026-04-29

中信证券股份有限公司

关于西安奕斯伟材料科技股份有限公司

2025 年度持续督导跟踪报告

中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）作为西安奕斯伟材料科技股份有限公司（以下简称“西安奕材”或“公司”或“上市公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信证券履行持续督导职责，并出具本持续督导年度跟踪报告。
一、持续督导工作概述

1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场检查的工作要求。

2、保荐人已与公司签订保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导期间的权利义务，并报上海证券交易所备案。

3、本持续督导期间，保荐代表人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式
开展持续督导工作，并于 2026 年 4 月 21 日对公司进行了现场检查。

4、本持续督导期间，保荐人根据相关法规和规范性文件的要求履行持续督导职责，具体内容包括：

（1）查阅公司章程、三会议事规则等公司治理制度、三会会议材料；

（2）查阅公司财务管理、会计核算和内部审计等内部控制制度，查阅公司2025 年度内部控制评价报告、会计师 2025 年度内部控制审计报告等文件；

（3）查阅公司与控股股东、实际控制人及其关联方的资金往来明细及相关内部审议文件、信息披露文件，查阅会计师出具的 2025 年度审计报告、关于西安奕斯伟材料科技股份有限公司 2025 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明；

（4）查阅公司募集资金管理相关制度、募集资金使用信息披露文件和决策程序文件、募集资金专户银行对账单、募集资金使用明细账、会计师出具的西安奕斯伟材料科技股份有限公司募集资金 2025 年度存放、管理与实际使用情况的专项报告；

（5）对公司高级管理人员进行访谈；

（6）对公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员进行公开信息查询；

（7）查询公司公告的各项承诺并核查承诺履行情况；

（8）通过公开网络检索、舆情监控等方式关注与发行人相关的媒体报道情况。
二、保荐人和保荐代表人发现的问题及整改情况

基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐人和保荐代表人未发现公司存在重大问题。
三、重大风险事项

本持续督导期间，公司主要的风险事项如下：

（一）尚未盈利的风险

2025 年全球硅片出货面积同比增长，但先进制程细分市场需求向硅片环节传导不足，汽车、工业及消费电子等传统应用的整体供需关系尚未显著改善，国内 12 英寸硅片竞争加剧，产品价格阶段性承压。同时，公司第二工厂正处于产能爬坡阶段，固定资产折旧等固定成本未能实现有效摊薄；加之公司为保障核心竞争力，持续维持较高强度的研发投入；此外，公司受到客户产能释放节奏、产品认证周期等因素影响，产品结构尚需进一步优化。多重因素共同导致报告期内公司尚未盈利。

（二）业绩大幅下滑或亏损的风险

公司正在进行产能扩产，若在后续扩产过程中，出现宏观环境持续恶化、半导体行业增长趋势不及预期、国际贸易摩擦加剧、地缘政治影响扩大等不利因素，
将影响公司产能扩产、客户开拓等战略计划，存在未来利润不及预期的风险。
（三）核心竞争力风险

全球 12 英寸硅片绝大部分出货量仍来自全球前五大厂商，寡头垄断格局已持续多年。与国际头部同业相比，公司在产能规模、下游产品制程先进性等方面仍存在一定差距。同时，国际头部同业对硅晶体的基础理论研究、晶体生长和硅片加工具有深厚的技术底蕴，具有技术先发优势。

公司持续提升产能规模，夯实国内第一地位，积极服务全球客户，持续进行资本性投入和研发投入。若公司研发进度不及预期，不能紧跟客户产品的更新迭代，不能如期提升产能规模及市场占有率，可能导致公司市场竞争力下降，影响公司市场地位及经营业绩。

（四）经营风险

1、毛利率水平尚需提升的风险

2025 年考虑存货跌价准备转销等因素后，公司主营业务毛利率为 3.44%。公司处于产能爬坡和产品结构逐步优化阶段，重资产模式产业在产能爬坡阶段单位固定成本较高，较高的固定成本折旧及摊销导致公司毛利率水平尚需提升。如果未来半导体行业复苏不及预期、公司客户开拓能力不足，或者公司未能如期扩产、有效控制产品成本，可能导致公司毛利率提升不及预期。

2、公司研发不能紧跟半导体工艺制程演进和客户技术迭代的风险

目前全球最先进的2nm逻辑芯片、1γ际代DRAM和2YY层堆叠结构NANDFlash 均实现量产。……
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