公告日期：2025-06-30

关于百奥赛图（北京）医药科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的
第二轮审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层

上海证券交易所：

贵所于 2024 年 1 月 16 日出具的《关于百奥赛图（北京）医药科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第二轮审核问询函》（上证科审（审核）[2024]25 号）（以下简称“第二轮问询函”）已收悉。百奥赛图（北京）医药科技股份有限公司（简称“百奥赛图”、“公司”、“发行人”）与保荐机构中国国际金融股份有限公司（简称“保荐机构”）、发行人律师北京市中伦律师事务所（简称“发行人律师”）和申报会计师毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）（简称“会计师”、“申报会计师”）等相关各方对第二轮审核问询函所列问题进行了逐项落实、核查，现回复如下（以下简称“本问询函回复”），请予审核。

除另有说明外，本问询函回复中的简称或名词的释义与《百奥赛图（北京）医药科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》（申报稿）（以下简称“招股说明书”）中的含义相同。

审核问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目 录

目 录 ...... 2
1、关于“千鼠万抗”计划 ...... 3
2、关于核心技术的先进性 ...... 35
3、关于控制权的稳定性 ...... 46
4、关于关联交易 ...... 46
5、关于客户与收入增长 ...... 72
6、关于收入确认 ...... 103
7、关于连续亏损 ...... 127
8、关于采购 ...... 137
9、关于成本及毛利率 ...... 161
10、关于研发人员与研发费用 ...... 174
11、关于模式动物及存货 ...... 183
12、关于本次募投项目 ...... 210
13、其他 ...... 221

1、关于“千鼠万抗”计划

根据申报材料，（1）2020 年 3 月，发行人启动“千鼠万抗”计划，并于 2023 年
第三季度取得阶段性成果，已针对千余个靶点形成了数十万个抗体分子序列货架，完成了 50 余个抗体分子的转让/授权/合作开发项目；（2）目前人体内潜在成药靶点1,000 余个，其中已有相关药物获批上市的靶点数十个，相关药物处于临床研究阶段的靶点约 300 个，余下约 700 个靶点相关药物处于临床前研究或实验室研究阶段；（3）
发行人 2022 年度第一大客户思道医药、2023 年 1-6 月第二大客户多玛医药均为发行人
关联方，相关交易均为涉及“千鼠万抗”计划的抗体分子转让业务；（4）2022 年开始，发行人逐步将合作重心从此前的靶点排他性合作开发模式转变为以靶点非排他的抗体
分子序列转让/授权模式，将合作/交付时点由 PCC 等后期阶段提前至 Hit 或 Lead 等
早中期阶段。

请发行人在招股说明书中补充披露：公司已转让/授权/合作开发的抗体分子属于Hit/Lead/PCC 何种阶段，数量及金额分别占比情况，合作方对上述抗体分子的研发情况，存在搁置或终止情形的原因。

请发行人披露：（1）“千鼠万抗”计划商业化成果是否符合预期，已发现的抗体分子转让/授权/合作开发比例较低的主要原因，世界范围内与“千鼠万抗”计划类似技术路径或商业模式的抗体开发项目实施情况；（2）针对已有相关药物获批上市或已处于临床研发阶段的靶点的抗体分子，未来是否还具有实际商业价值，该部分抗体分子占公司已发现抗体分子的比例。若处于成熟阶段、针对热门靶点或者成药可能性高的抗体分子实现转让/授权/合作开发之后，其余处于早期研发阶段的抗体分子是否仍能顺利实现转让/授权/合作开发。对于未来新发现的靶点，公司 RenMice 小鼠平台及相关技术相对其他抗体分子研发技术是否具有优势。结合上述问题，分析论证发行人相关业务的商业前景以及收入增长是否可持续；（3）报告期内发行人抗体开发业务收入增长是否存在对多玛医药、思道医药等关联方的重大依赖；（4）“千鼠万抗”计划的业务模式是否存在重大变化，Hit 或 Lead 阶段抗体分子成功转让/授权/合作开发的可能性，相关业务是否因合作模式调整导致难以推进，是否对……
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