公告日期：2025-09-18

关于宁波健信超导科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市
申请文件的第二轮审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室

二〇二五年九月

上海证券交易所：

根据贵所《关于宁波健信超导科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第二轮审核问询函》（上证科审〔2025〕154 号）（以下简称“问询函”），宁波健信超导科技股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”或“健信超导”）会同广发证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）、国浩律师（上海）事务所（以下简称“发行人律师”）等中介机构，按照贵所的要求对问询函中提出的问题进行了认真研究，现逐条进行说明，请予以审核。

说明：

一、如无特别说明或文义另有所指，本问询函回复中的简称或名称释义与《宁波健信超导科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（申报稿）》（以下简称“招股说明书”）相同；

二、本问询函回复的内容按如下字体列示：

回复内容 字体样式

审核问询函所列问题 黑体

对问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

三、本问询函回复中若出现总数与各分项值之和尾数不符的情况，均系四舍五入所致。

目 录

1.关于行业地位及成长性 ...... 3
2.关于产品及技术的先进性 ...... 22
3.关于收入及客户 ...... 56
4.关于毛利率与期间费用 ...... 69
5.关于 MRI 设备集采政策...... 84
6.关于其他 ...... 89
保荐机构总体意见 ...... 108

1.关于行业地位及成长性

根据申报材料及问询回复：（1）目前超导磁体主要市场份额由GPS、联影医疗等境内外 头 部 MRI设备整机厂商占有，且市场份额和竞争格局较为稳定，发行人市场份额相对较小，与头部整机厂商相比行业排名靠后；（2）境内外头部整机厂商均具备自产超导磁体能力，辰光医疗、潍坊新力等部分第三方超导磁体供应商亦逐步开展 MRI设备整机业务；（3）报告期内，发行人主要超导产品为1.5T场强产品；3.0T磁共振系统具有成像方面的优势，占据了高端市场，但1.5T零挥发超导产品仍将在相当长的时间内占据主流市场地位；2024年全球3.0T超导产品市场规模已经高于1.5T超导产品，发行人3.0T零挥发超导产品于2018年研制成功，但报告期内受下游客户整机设备研发、注册进度影 响 销售 较 少；（4）发行人开始切入 GE医疗等头部整机厂商超导 磁体供应链，但GE医疗外购超导磁体数量较其自产规模仍较低；（5）发行人与GE医疗之间存在关于部分无液氦磁体产品的排他性协议；（6）发行人主要客户为不具有自产超导磁体能力的整机厂，已开拓的客户在MRI设备市场的全球、国内份额合计约4.8%，6.9%，公司供应产品占相关厂商全部磁体需求比例在50%-100%之间。

请发行人披露：（1）结合同行业独立第三方超导磁体供应商逐步开展MRI设备整机业务、发行人3.0T超导产品销售受下游客户约束较大等情况，说明发行人是否考虑开展MRI设备整机业务，不考虑开展整机业务的主要原因，业务模式是否稳定；（2）报告期内1.5T、3.0T场强产品的全球、国内市场规模及未来变动趋势；结合产品性能、装机数量、市场规模等情况，说明3.0T超导产品未来是否将取代1.5T超导产品，发行人现有以1.5T超导产品为主的市场份额是否会随着3.0T超导产品的大面积应用而萎缩；（3）结合长期以来境内外头部MRI设备整机厂商均自产超导磁体的情况，说明自产超导磁体是否属于行业主流，是否更具经济性，是否更有利于保持竞争优势，境内外头部MRI设备整机厂是否会避免大规模采购发行人生产的超导磁体；（4）除排他协议限制的厂商外，市场中已取得1.5T无液氦磁共振设备注册证的整机厂的市场规模以及采购超导磁体的情况；结合排他性条款对市场空间等方面的实际影响，就相关事项进行量化分析及充分的风险提示；（5）并结合发行人产品的护城河、主要产品
的市场规模变动、未来境内外的市场空间及趋势、已开拓的客户所……
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