公告日期：2015-01-29

北京飞扬天下网络科技股份有限公司

Beijing Fly Network Technology Co.,Ltd.

公开转让说明书

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二零一四年十月

北京飞扬天下网络科技股份有限公司 公开转让说明书
I
挂牌公司声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责
任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书
中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份
转让系统公司” ）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本
公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均
属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此
变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

北京飞扬天下网络科技股份有限公司 公开转让说明书
II

重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列风险及重大事项：
（一）经营性现金流不足的风险
2014年1-3月、2013年度、2012年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别
为-178.97万元、-80.59万元、413.38万元。公司经营活动产生的现金流量净额总体
相对较低，主要由于公司处于初创期，外包合作、人员工资所需资金较大。报告
期内，公司发展所需资金主要通过债权融资方式解决，融资渠道比较单一。随着
业务规模的不断扩张，公司将可能需要筹集更多资金来满足流动资金需求。如果
公司不能合理规划资金的筹措和使用，会导致公司出现资金紧张情形，将对公司
生产经营造成一定的不利影响。
（二）每股净资产低于一元风险
截至2014年3月31日，公司的所有者权益为9,389,890.31元，其中股本
10,000,000.00元，未分配利润-684,936.87元，每股净资产0.94元低于1元，主要原
因为2014年1-3月期间公司处于转型的空档期，在自主研发的主打游戏未上线的情
况下，公司已减少代理运营游戏《圣斗士传说》的推广力度，导致公司收入减少，
未能覆盖当期固定分摊成本，导致未分配利润为负数。若公司不能弥补亏损，存
在公司每股净资产持续低于一元的风险。
（三）开发支出资本化对报告期公司损益的影响的风险
报告期公司开发支出当年增加的金额分别为：2014年1-3月，无形资产、开
发支出资本化增加当期利润 396,747.16元；2013年，无形资产、开发支出资本化
增加当期利润3,422,030.59 元；2012年，无形资产、开发支出资本化增加当期利
润2,896,144.87 元。开发支出资本化对报告期公司损益有一定影响。
（四）公司转型及市场因素所带来的经营风险
公司已由单纯的网络游戏运营公司向网络游戏开发兼运营型公司转变，转型
至今，公司自主研发产品尚未完全推向市场，其产品市场前景难以预测，这将给
公司带来一定的经营模式转变风险；同时，公司转向研发页面游戏产品，但由于
此市场参与者较为分散且规模较小，市场产品同质化现象严重，公司也将面临一
定的市场竞争风险。
（五）产品技术存在瑕疵所带来的运营风险 北京飞扬天下网络科技股份有限公司 公开转让说明书
III
公司尚处于发展初期，在人才资源、产品质量管控、组织管理等方面还存在
一定的不足，公司将面临一定的产品质量管控及运营管理能力不足风险。公司网
络游戏产品主要由具有美术、编程等领域专业知识的复合人才进行开发，再经内
测、封测等环节测试后推向市场，尽管一款网络游戏产品的开发、上线经过多环
节严格管控，但仍不排除产品存在技术瑕疵，导致玩家体验感下降而给公司带来
一定的运营风险。
（六）技术人才流失风险
网络游戏行业为文化产业的分支，其对从业人才的专业水准要求较高。在产
品开发领域，游戏开发人才应具备美工设计、音效设计、程序设计等多领域知识，
并能整合加以运用；而对于游戏产品运营领域的人才，应具备产品策划、渠道整
合、游戏运维等综合能力。目前，公司尚处于发展的初期，对……
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