公告日期：2015-07-15

北京华谊兄弟创星娱乐科技股份有限公司公开转让说明书

北京华谊兄弟创星娱乐科技股份有限公司

公开转让说明书
（申报稿）

主办券商
中信建投证券股份有限公司

二零一五年七月

声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说
明书中财务会计资料真实、完整。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任
何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判
断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由
此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
重大事项提示
特别提醒投资者注意下列风险及重大事项。特别提醒投资者应认真阅读本
说明书“第四节 公司财务 十一、风险因素”的全部内容，充分了解本公司所
披露的风险因素。
（一）经济周期影响风险
互联网和相关服务行业在“互联网+”进程中，与多个行业逐步融合，与实
体经济、消费领域关系愈发紧密。受益于国民经济增长、人均收入的提高以及人
民群众文化娱乐消费支出比重的增加，娱乐消费习惯形成，人们对线上线下娱乐
消费需求也呈现不断增长态势。互联网娱乐行业与国民经济呈现一定的相关性，
宏观经济波动将导致娱乐消费的需求出现一定的波动。
由于娱乐消费具有内容轻松、类型丰富、受众广泛的特点，提供了一种性价
比较高的娱乐休闲体验，在宏观经济下行时期，呈现出一定的抗衰退特征。
（二）市场竞争风险
随着互联网、移动互联网的发展，互联网和相关服务行业市场竞争程度日趋
激烈。一方面用户需求的产生和变化，使得竞争形态从单一平台的竞争向跨平台
的竞争转变，从单一领域竞争向跨界融合竞争转变；另一方面，在商业模式和业
务创新推动下，满足用户不同需求的供给方不断出现，已有市场格局存在被颠覆
可能，新兴市场亦因新竞争者的出现加剧竞争。公司基于所处行业，结合自身资
源优势，在“互联网+”和“娱乐+”背景下形成了一种独特的粉丝经济模式，
目前在行业中处于领先地位。尽管公司已建立起“内容+平台”的多屏终端，为
粉丝用户提供基于“明星”、“内容”的多项娱乐服务，但仍然无法完全避免未
来用户需求或偏好发生变化，或者市场情况发生变化，公司相关服务定位不准确、
不被市场接受和认可而导致的风险。
（三）政策变化及监管风险
公司所处的互联网和相关服务行业是国家支持和鼓励的战略性产业之一，互
联网、移动互联网的发展促进了文化娱乐行业的发展。国家出台了包括《国民经
济和社会发展信息化“十一五”规划》、《文化产业振兴规划》等一系列产业政
策，及相关配套的财政、税收优惠政策。虽然目前互联网和相关服务行业并未出
现重大不利的政策性因素，但仍然存在国家对该行业支持力度减小、产业发展规
划发生变化等导致该行业的发展不及预期的情况出现。
公司所处行业监管部门包括工业和信息化部、国家互联网信息办公室，中宣
部、国家新闻出版广电总局等，公司所从事业务受到上述部门的严格监管。虽然
公司已建立了较好的质量控制体系，但未来仍存在公司提供的内容及相关服务因
行业政策导向或监管意见导致无法上线或受到监管处罚的可能性。
（四）行业发展增速放缓与行业融合的风险
通信技术的升级与革新、移动端……
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