公告日期：2015-10-20

天津市锦聚成商贸股份有限公司
公开转让说明书
主办券商
湖南长沙芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26层
二○一五年九月
声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完
整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公
开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定
或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性
判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自
行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项和风险：
（一）公司客户及供应商集中的风险
报告期内，公司向前五大客户的销售额均超过当期销售总额50%，对主要客
户尤其是好收成商贸存在一定的依赖性。如果主要客户销售情况不佳，公司的销
售额将很有可能受到影响。
报告期内，2013年、2014年、2015年1-5月，公司前五大供应商的采购额
占当期总成本的比例分别为51.07%、90.51%和80.21%，对主要客户尤其是关联
方天津北大荒存在一定的依赖性，2013年、2014年、2015年1-5月，天津北大
荒采购额占总成本的比例分别为11.61%、54.23%和58.51%。如果主要供应商无
法持续稳定地提供货物，公司的供应链、营业额将很有可能受到直接影响。
（二）升级转型风险
公司目前已经布局生鲜电商领域，未来是否能够借助此业务实现升级转型，
存在一定的不确定性。生鲜冷链是电商的下一片蓝海，各大小电商均希望在这块
领域分一杯羹。目前，许多大电商已经开始在重点城市建立冷链仓储物流中心。
虽然公司在天津地区拥有冷库、物流，具有一定优势，但未来如果大型电商大举
进军天津市场，那么公司的转型发展将可能受到影响。
（三）区域市场集中风险
公司业务主要集中在天津地区。随着食品批发、零售行业的市场竞争愈发激
烈，如果公司不能进一步积极开拓新的区域市场，提高天津之外地区的市场份额，
提高公司产品的市场占有率，将会对公司持续快速增长造成一定影响。
（四）实际控制人不当控制的风险
公司的控股股东和实际控制人为苑双庆。苑双庆直接持有锦聚成73.27%的股
份，能够对公司股东大会决议事项产生重大影响。同时，苑双庆担任公司的董事
长和总经理，能够对董事会的决议事项产生重大影响。如果公司实际控制人利用
其控制地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务、监督等进行不当
控制，可能给公司经营和其他股东带来风险。
（五）公司治理和内部控制风险
在有限公司期间，公司治理不尽完善，内部控制基础较为薄弱。股份公司成
立后，公司建立了较为健全的治理机构、三会议事规则及具体业务制度，公司内
部控制环境得到优化，内部控制制度进一步完善。但由于股份公司成立至今运营
时间较短，公司管理层的规范意识还需进一步提高，对股份公司治理机制尚需逐
步理解、熟悉，此外内部控制制度尚未在实际经营活动中经过充分的检验，治理
结构和内部控制体系也需要在经营过程中逐渐完善。因此股份公司设立初期，公
司仍存在一定的公司治理和内部控制风险。
（六）毛利率下滑风险
报告期内，2013年、2014年、2015年1-5月公司营业收入毛利率分别为：
12.91%、10.71%和9.32%，毛利率逐年降低，这既是宏观市场环境变动的影响，
又是公司主动调整经营战略的结果。未来几年，中国宏观经济仍存在一定的不确
定性，若公司不能及时调整发展战略以应对市场环境的变化或战略转型失败，仍
将存在毛利率下降的风险。
目录
声明......1
重大事项提示......2
目录......4
释义......7
第一节 基本情况......9
一、公司基本情况......9
二、公司股票挂牌情况......10
三、公司股权结构……
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