公告日期：2015-10-26

上海立澜自动化科技股份有限公司公开转让说明书
上海立澜自动化科技股份有限公司公开转让说明书（申报稿）
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上海立澜自动化科技股份有限公司
公开转让说明书
（申报稿）
主办券商
二〇一五年十月
上海立澜自动化科技股份有限公司公开转让说明书（申报稿）
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声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的
法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明
书中财务会计资料真实、完整。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任
何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断
或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由
此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
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重大事项提示
本公司在经营过程中，由于所处行业及自身特点的原因，特提醒投资者对公
司以下重大事项予以关注：
（一）行业波动风险
公司主要经营的光伏电站投资运营业务由于光伏电站的建设需要大额投资，
光伏发电企业的资本成本以及市场收益率与国家的财政和货币政策密切联系，而
财政和货币政策会伴随国家宏观经济的波动相应进行调整，因此宏观经济、财政
政策、货币政策对光伏发电行业影响较大，公司面临一定的行业波动风险。
（二）国家扶持政策变动风险
公司所属的光伏发电行业属于国家战略新兴产业和新能源行业，目前尚处于
国家政策性推动阶段，其发展和普及离不开国家政策扶持。随着行业的不断发展，
光伏装机容量将不断提高，国家可能取消或者下调相关扶持政策。此外，国家改
变对光伏电站的补贴方式（如前期建设资金补贴改为建成后的总发电量补贴）也
会影响行业的发展，特别是对行业内资金规模较小的公司影响较大。
（三）市场竞争风险
公司致力于对光伏应用领域提供整体解决方案。通过前期的实践，积累了一
定的经验和技术。近年来，我国光伏产品生产企业受欧洲光伏市场“双反”影响
较大，出口额大幅下滑，产能过剩，为了拓展其自身产品市场，众多光伏产品生
产企业开始涉足国内光伏产品应用领域，公司面临市场竞争加剧的风险。
（四）项目团队人员流失风险
太阳能光伏发电应用行业在我国属战略新兴产业，专业的管理、技术人才相
对较少，项目团队人员是公司生存与发展的根本，也是一个公司核心竞争力所在。
随着行业竞争格局的不断演化，对人才的争夺必将日趋激烈，公司存在项目团队
人员流失的风险。
（五）公司利润较小、抗风险能力较弱
报告期内，公司客户较少、主营业务收入波动较大且主要来源于光伏电站投
资运营及工业自动化产品销售业务；公司投资运营的光伏电站自2014年6月底
并网发电收费，7月开始计提折旧，但由于项目建成期初光伏板产品质量问题，
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项目虽建成但仍有大部分光伏板处于未运行状态，且冬季日照条件不佳，2014
年发电量较小。
2013年、2014年、2015年1-6月，归属于公司股东的净利润分别为-112.03
万元、-120.08万元和-5.53万元，归属于公司股东的扣除非经常性损益后的净利
润分别为-89.15万元、32.00万元和-26.99万元，公司未分配利润分别为-223.73
万元、-343.81万元和-349.34万元。公司净利润、未分配利润均为负值，公司存
在抗风险能力较弱的风险。
（六）客户集中的风险
公司的主要客户为江苏省电力公司。2013年、2014年、2015年1-6月，公
司来自前五名客户的销售额占公司营业收入的比重分别为53.76%、55.56%和
79.05%，来自主要客户的销售额占公司营业收入的比重较高，存在客户集中的风
险。
（七）偿债风险
公司固定资产由2013年末的0.50万元增长到2015年6月末的4,069.47万
元，固定资产的持续投入使公司对资金的需求不断增加，公司资金需求压力较大。
2013年、2014年、2015年1-6月，公司的负债中，应付账款、应付票据增加较
快，公司应付账款和应付票据期末余额分别为165.03万元、2,625.39万元和
2,093.94万元，短期内公司面临较大的偿债风险。
（八）公司新产品研发失败及上市业绩不达预期的风险
公司的智能增光系统仍处于前期规划和设计阶段，尚未开展实质性研发、生
产，成功与否尚存在一定不确定性，即使研发成功并投入生……
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