公告日期：2015-10-29

江苏艾洛维显示科技股份有限公司
公开转让说明书
（申报稿）
主办券商
二〇一五年十月
声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属于虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
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重大事项提示
特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
本节扼要披露特别提醒投资者注意的风险因素，投资者应认真阅读公开转让说明书“第四节公司财务”之“十四、对公司业绩和持续经营产生不利影响的因素及应对措施”的全部内容，充分了解本公司所披露的风险因素。
（一）未来经营业绩波动的风险
公司2013年、2014年和2015年1-6月营业收入分别为2,662.49万元、4,088.16万元、2,726.97万元；公司2013年、2014年和2015年1-6月营业利润分别为-566.80万元、-681.11万元、-204.75万元。公司自2014年以来把业务重心转移到无屏电视上，无屏电视业务成为公司的主要收入来源。由于无屏电视属于新兴产品，市场前景不确定，可能导致公司的经营业绩出现较大波动。公司报告期内持续亏损，跟无屏电视市场尚未完全开拓，投入研发费用较高有关。虽然公司掌握超短焦自由曲面反射式投影成像系统等核心技术，并在无屏电视研发及生产领域拥有丰富的经验，但是如果未来研发的新产品不能按计划实现规模化生产或市场环境、市场需求出现重大不利变化导致不能产生预期收益，则公司每年较高的研发投入水平将对公司未来业绩造成一定压力，经营业绩仍可能会持续亏损。公司已经攻克将超短焦自由曲面反射技术和高清数字投影显示技术转化为产品的难题，随后将进一步研发缩短反射焦距，降低投射比，提高分辨率，并使用更加先进的光源，增强产品的实用性和性价比；公司已通过央视《品质》栏目拍摄无屏电视纪录片及大型专业展会等多种方式宣传公司产品，逐步提高了公众对无屏电视以及公司品牌的认知度，未来有望进一步扩大销售规模；同时公司将不断完善预算制度和成本控制工作，提高经营业绩，提升公司盈利能力。
（二）应收账款坏账的风险
2013年末、2014年末和2015年6月末，公司应收账款分别为845.02万元、1,670.87万元和1,877.89万元，该部分应收账款主要由公司系统集成业务的客户工程欠款所构成，部分应收账款的账龄超过1年，虽然相关客户具有政府背景和良好的信用，发生坏账的可能性较小，但仍不排除客户因故未能付款或未能及时付款而发生坏账损失的可能性，从而对公司的现金流和经营业绩造成影响。因此，
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公司面临一定的应收账款坏账风险。公司已制定并落实应收账款回款措施，由专人负责催款，工程完工后及时督促客户出具验收报告，收回尾款及质保金。
（三）存货跌价风险
2013年末、2014年末和2015年6月末，公司存货余额分别为1,914.47万元、1,730.65万元和1,573.60万元，存货跌价准备余额分别为15.52万元、33.66万元和66.99万元。因为投影机更新换代较快，价格随产品性能变化较大，公司存货中一部分已经停产的普通投影机和生产该投影机的原材料，其市场价格存在下跌风险。如果公司不能及时销售该部分存货，公司的存货将面临进一步跌价的风险，进而影响公司的盈利水平，为公司经营带来不利影响。
（四）政府补助对净利润影响的风险
公司2013年度、2014年度和2015年1-6月非经常性损益中政府补助分别为78.25万元、45.47万元和70.12万元，扣除非经常性损益后的净利润为-489.55……
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