公告日期：2015-10-29

北京明天动力科技股份有限公司
公开转让说明书
（申报稿）
主办券商
二零一五年十月
声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
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重大事项提示
公司特别提醒投资者关注下列重大事项：
一、产业政策变化风险
互联网行业属于国家鼓励发展的战略性新兴产业，近年随着移动终端的大规模普及，我国已全面进入移动互联网时代。一系列的鼓励性政策大大促进了行业的发展，为行业的持续稳定发展提供了保障。但是，公司与电信运营商合作模式以及公司业务主要所属的游戏业受行业主管部门以及运营商内部管控政策的影响较大，如果未来国家或行业的政策发生不利变化，将对公司的经营产生不利影响。
二、技术创新风险
移动支付行业是技术密集型行业，技术支持是开展相关业务的重要基础，是高效运营的关键。支付服务商除了需要搭建和维护自身服务器、设计前端支付插件、与上下游进行数据交互外，还需要根据电信运营商的管控规则及时对服务器进行优化和配置，以满足支付数据实时、安全、稳定的要求。随着用户对支付体验要求的提高，以及电信运营商的管控规则趋严，移动应用内支付业务对技术储备和研发实力的要求越来越高。虽然公司在多年的实践中积累了丰富的技术和经验，相关服务在市场上有着良好的表现，但如果公司在未来经营发展过程中，出现重大技术失误或故障，或无法根据行业及客户的需求及时进行产品的更新换代，将出现被市场淘汰的风险。
三、行业竞争加剧风险
移动应用内支付行业具有良好的发展前景。除本公司外，尚有不少有实力的企业从事相关业务。如竞争加剧，则公司可能会面临收入分成比例的下降、与供应商的结算周期变短等不利局面，由此出现毛利率下以及利润率下滑的风险。如公司面对一些资本实力雄厚、综合服务能力较强的竞争对手未能及时采取有效措施，不能及时提升公司自身实力，则有可能在未来激烈的市场中地位
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下滑以及面临盈利能力下降等多重风险。
四、市场开拓的风险
我国支付行业发展迅速，模式的创新不断，公司传统的运营商计费模式存在市场规模缩小的趋势，第三方支付类计费模式则存在行业竞争激烈以及可比毛利率低等特征。随着支付行业的不断扩张，潜在的竞争者可能进入该行业，与公司展开激烈的竞争，因此公司面临较大的市场开拓风险。
五、应收账款回款的风险
报告期末公司应收账款账面价值分别为470.31万元、1,324.69万元和1,625.33万元，占各期末总资产的35.97%、55.72%和36.15%。一年以内账龄的应收账款占比在99%以上，公司按会计政策计提了坏账准备。公司的服务主要面向各大电信运营商及其支撑方，由于结算周期较长，应收账款的回款较慢，如果应收账款余额过大，这将对公司经营业绩造成一定影响。
六、净资产收益率下降的风险
公司在本次挂牌之前引入了外部投资者，净资产规模大幅增加，公司现金流紧张状况得到了解决。同时，公司收益率的情况与公司业务规模扩张的速度以及行业整体的环境息息相关，公司挂牌后收益率将可能出现大幅下降。因此，公司存在净资产收益率下降的风险。
七、客户集中度较高风险
报告期内，公司的客户主要为电信运营商的基地及其支撑方，客户性质较为单一，与公司合作的客户集中度较高。若上述客户对该项业务的发展规划发生调整，或者调整分成比例、结算周期等，将会对公司的经营业绩产生较大影响。
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