公告日期：2016-02-22

一方电气股份有限公司
YIFANG ELECTRIC GROUP INC.
公开转让说明书
（ 申报稿）
主办券商
二〇一五年十一月
一方电气股份有限公司 公开转让说明书
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声 明
本公司及全体董事、 监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的
法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明
书中财务会计资料真实、完整。
全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不
表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由
此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意以下重大事项及风险，并请投资者认真阅读本公
开转让说明书“第四节 公司财务”之“十二、风险因素”及其他章节的相关资
料。
一、 市场竞争风险
公司所处电线电缆生产行业集中度不高，生产企业众多， 市场竞争激烈。公
司自成立以来， 经营规模不断扩大，但与同行业上市公司相比， 公司资本实力相
对有限。 如果行业景气度下降或者国家出台严厉的宏观调控措施，导致行业经营
环境发生较大的不利变化， 行业竞争将进一步加剧，行业的利润空间将受到挤压，
从而对公司生产经营带来不利影响。
二、宏观经济及下游行业波动风险
电线电缆行业的下游客户主要是电网公司及其关联企业、行业客户和一般工
程用户。 下游行业的经营状况与国内外宏观经济状况密切相关。考虑到目前国内
外经济形势错综复杂， 尤其是国内经济正处于调整、转型的关键时期， 国内经济
存在较大的下行压力。 2012 年、 2013 年及 2014 年国内 GDP 分别较上年同比增
长了 7.7%、 7.7%和 7.4%， 经济增速放缓。 如果未来国内外宏观经济形势发生变
化，下游行业发展出现波动，将直接影响公司的业务发展和经营业绩。
三、原材料价格变动的风险
电线电缆行业为料重工轻行业， 其主要原材料铜、铝占电线电缆产品成本的
比重较高。原材料的购进情况不但与企业产品产量紧密相关， 其价格的变化更是
对电线电缆产品生产、销售有重要影响。原材料铜、铝价格波动， 给电线电缆企
业带来很大的成本压力， 企业购进原材料占用的资金增大， 加上线缆行业的应收
账款偏高， 资金周转缓慢， 导致行业企业普遍面临流动资金紧张问题， 原材料价
格波动给企业的生产经营造成较大影响。
四、 客户相对集中的风险
2013 年度、 2014 年度及 2015 年 1-7 月， 公司来自前五名客户的营业收入分
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别为 12,815.28 万元、 10,515.09 万元、 9,400.27 万元， 占营业收入的比例分别为
47.09%、 37.64%、 58.87%。 公司的客户相对集中。 公司主要客户包括行业内的
知名企业， 部分客户与公司合作多年，公司在经营过程中与其建立了长期、稳定
的供应合作关系。 虽然公司不存在依赖于单一客户的情形，但如果公司与主要客
户的合作在未来发生不可预测的不利变化，或者公司主要客户的经营情况恶
化， 将对公司的经营业绩产生一定程度的不利影响。
五、 应收账款回收风险
由于行业普遍实行质量保证金制度，随着业务规模的增长，公司应收账款金
额可能不断增加。 截至 2013 年末、 2014 年末及 2015 年 7 月 31 日，公司应收账
款分别为 3,667.24 万元、 6,087.93 万元和 5,131.92 万元，占各期末资产总额的比
例分别为 12.72%、 24.44%和 23.72%。虽然公司主要客户为大中型企业， 信誉良
好、资金实力雄厚，与公司有着长期的合作关系，发生坏账的可能性很小。 但是
如果公司应收账款不能按期收回或无法收回产生坏账，将对公司业绩和生产经营
产生一定影响；同时大量的应收账款占用了公司流动资金，如后续流动资金不足
则可能限制公司业务进一步发展。
六、 业务区域相对集中的风险
2013 年度、 2014 年度及 2015 年 1-7 月，公司在河南、山西地区实现的营业
收入占当期营业收入的比重分别为 60.34%、 49.59%和 63.94%， 占比较高， 上述
地区的经营情况对公司的营业收入和净利润产生重要影响。如果上述地区的经营
环境发生不利变化，将对公司业绩带来不利影响。
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