公告日期：2015-11-11

郑州瑞孚净化股份有限公司
公开转让说明书
（申报稿）
主办券商
申万宏源证券有限公司
二○一五年十一
声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
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重大事项提示
公司在生产经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提示投资者应对公司以下重大事项或可能出现的风险予以充分关注：
（一）净化工程存在结算周期导致营运资金紧张的风险
公司自设立以来，以净化工程设计与施工和净化设备及实验室装备的生产与安装为主营业务，主要服务于国内特别是河南及其周边地区的医疗单位、疾病预防控制单位、技术监督检测单位、高校科研实验室以及生物制药、食品化工行业等有室内环境净化和洁净需求的单位。
近年来，随国内医疗服务基础设施需求的快速增长和公司净化工程精品项目经验和声誉的积累，公司承接的预算总额在超过千万元大型的净化工程项目逐步增多，净化工程施工业务通常按约定根据工程施工进度（通常按月）并经项目甲方确认后支付工程进度款，需要项目乙方（施工方）垫付工程施工的前期资金（通常约为合同总额的20%），而大型净化工程往往需要公司向项目甲方提供“交钥匙工程”总体解决方案，也存在工程结算迟滞于工程施工进度的情况，上述情况造成公司营运资金紧张。
公司净化工程设计与施工通常通过投标方式获得业务机会，为保障净化工程质量，在项目竣工验收后，项目甲方通常还要求将合同总价的5%～10%左右的结算余额作为工程质量保证金，待工程竣工验收后支付。随着公司业务规模的扩大，特别是大型净化工程的承揽项目的增加，对公司营运资金形成一定的压力。
2013年、2014年、2015年7月末，公司应收账款净额分别为2,235.61万元、3,506.24万元、2,753.65万元，占同期营业收入的比例别为33.79%、44.28%、67.11%；公司经营活动现金流量净额分别为-1,408.76万元、4,235.06万元、720.51万元；尽管公司净化工程业务的客户多为公立性医疗单位（医院）、疾病预防控制单位、技术监督检测单位等公共财政预算支持的单位，发生坏账的可能性较小，公司也按会计准则并计提了坏账准备，但随着公司业务规模的扩大，特别是大型净化工程承揽项目的增加，公司营运资金将面临一定的压力。
（二）资产负债率较高导致的偿债风险
2013年、2014年、2015年7月末，公司的资产负债率分别为81.29%、78.63%、70.26%，短期借款余额分别为4,545万元、6,629万元、3,529万元，银行承兑汇票
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余额分别为3,150万元、2,900万元、600万元。前述短期借款、银行承兑汇票均以实际控制人陈利涛、宋凤丹名下的物业抵押并由陈利涛、宋凤丹为公司向商业银行申请贷款所作担保取得的期限在一年内的银行贷款。报告期内，随着公司业务的良性发展和资产总额的增长，资产负债率呈逐步下降趋势，本公司及实际控制人陈利涛、宋凤丹及其他关联公司目前银行信用记录良好，但随着公司大型净化工程承揽项目的增加，公司资金链紧张，可能导致公司面临偿债风险。
（三）向关联方瑞孚发展购置办公用房的相关风险
1、购买房产的价格风险
公司于2014年3月12日与关联方瑞孚发展（更名前为“郑州瑞孚置业有限公司”）签署《投资定制协议》，向瑞孚发展购置了位于“健康谷瑞孚国际医疗电子产业园”中心位置的总部综合楼四至九层营业用房，建筑面积为7,610.12平方米……
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