公告日期：2015-11-25

广东拓捷科技股份有限公司
公开转让说明书
（申报稿）
主办券商
联讯证券股份有限公司
二〇一五年十一月
声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
重大事项提示
公司在生产经营过程中，由于自身及所处行业的特点，公司提醒投资者特别关注如下重大事项，并认真阅读本公开转让说明书全部内容。
（一）客户高度集中的风险
2015年1-7月、2014年和2013年，公司对前五大客户的销售占比分别为93.59%、93.86%和96.43%，其中对汕头超声显示器技术有限公司和汕头超声显示器(二厂)有限公司合计销售占比分别为54.63%、66.19%和54.93%。如果由于与本行业相关下游行业变化或公司未能继续保持竞争优势，导致该等客户流失或需求发生不利变动，且公司未能及时拓展新增客户，则公司的主营业务或经营业绩将面临增速放缓甚至下滑的风险。
（二）市场竞争加剧的风险
公司属于平板显示行业，下游行业为消费电子产品行业。由于消费电子产品具有时尚性强、产品性能更新速度快、品牌多等特点，消费者对不同品牌不同产品的偏好变化速度快，消费电子产品行业竞争激烈。如果未来公司的研究开发能力、生产管理能力、产品品质不能持续满足下游市场的需求或者公司的主要客户在市场竞争中处于不利地位，公司产品的市场需求将会萎缩，产品价格和销量将会下降。
（三）毛利率下降风险
公司2015年1-7月、2014年、2013年综合毛利率分别为30.60%、33.61%、53.29%。2014年较2013年下降19.68个百分点，降幅较大，2015年1-7月较2014年下降3.01个百分点。报告期内，公司加工类业务收入来源主要为OGS强化加工，2013年、2014年强化加工类业务平均单价分别为2.82元、2.59元，降幅8.89%，造成公司加工类业务毛利率2014年较2013年大幅下降。未来几年，公司毛利率波动受采购价格、营销策略、市场竞争等多种因素影响未来可能面临下降风险。
（四）经营活动现金流量净额为负数的风险
2013年、2014年、2015年1-7月，公司的经营活动现金流量净额分别为-237.00
万元、-317.75万元、-572.11万元，经营活动现金流量持续为负数。公司处于发展初期，随着公司业务的快速扩张，营运资金需求持续增加，虽然2015年公司注册资本增加2,200万元使得公司资金压力得到一定程度的缓解，但仍然存在流动性不足的风险。
（五）偿债能力的风险
公司为了满足客户的需求，抓住行业发展的市场机遇，扩大产能规模，使得股东资产投入和生产经营所需的资金不断增加。由于公司属于非上市公司，融资途径较少，一般通过银行贷款来满足资金需求。2013年末、2014年末和2015年7月末，公司的资产负债率（母公司）分别为74.07%、81.36%和45.28%，流动比率分别为0.65、0.80和1.19，速动比率分别为0.57、0.62和0.85。报告期内，公司资产负债率下降，但流动比率和速动比率较低，公司短期偿债能力存在一定风险。
（六）公司管理水平及人力资源无法适应经营规模快速扩大的风险
公司已建立了较为完善的法人治理结构，拥有独立健全的公司运营体系，适合公司目前的经营规模和发展需要。随着公司规模的不断扩大，在资源整合、技术研发、生产管理、市场开拓和资本运作等方面对公司提出了更高的要求，运营管理难度加大，公司也迫切需要技术、管理、生产和营销等方面的人才。如果公司管理水平及人力资源不能及时适应公司未来经营规模的快速扩大，将影响公司的运营能力和发展动力……
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