公告日期：2015-11-27

清远市中宇环保实业股份有限公司
公开转让说明书
主办券商
二零一五年
声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
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重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列风险及重大事项：
（一）存货跌价的风险
2015年1-7月、2014年度、2013年度公司的存货余额分别为5,286,736.14元、23,684,458.36元、12,588,187.70元，占总资产的比重分别为11.84%、40.09%、24.36%，存货跌价准备的余额分别为106,129.53元、67,798.48元、0元。报告期内，由于期货铜价格的持续下跌，导致了公司产品售价的持续下跌，公司存货价值可能存在持续下跌的风险。
应对措施：目前公司主要通过加快存货的周转，以缩小采购废液与销售产品的时间，降低期货铜价格下跌对公司存货的影响。
（二）资产负债率较高的风险
2015年7年31日、2014年12月31日、2013年12月31日，公司的资产负债率分别为87.00%、91.11%、90.41%。报告期内，公司的资产负债率较高。
一是因为公司的收款政策为预收60%以上的货款，预收账款金额较大，导致了资产负债率较高；二是公司的付款政策为当月月底对账，对完账1-2个月内付款，应付账款金额较大，导致了资产负债率较高；三是公司关联方向公司提供往来款项，其他应付款金额较大，导致公司资产负债率较高；四是公司将短期借款借给关联方使用，短期借款金额较大，导致了公司资产负债率较高。
应对措施：针对资产负债率较高的风险，公司一方面清理与关联方往来款项，其他应收款与其他应付款金额下降，以降低资产负债率；另一方面公司不断提升技术水平、开发新产品、开拓新客户、拓展销售渠道，以提升整体的盈利能力与抗风险能力。另外，公司的预收款项部分能够保持正常出货，违约风险较小，也可以适当降低公司资产负债率较高的风险。
（三）毛利率持续下降的风险
2015年1-7月、2014年度、2013年度硫酸铜的毛利率分别为-1.65%、6.98%、10.63%，氧化铜的毛利率分别为4.89%、7.67%、8.84%。报告期内，受期货铜价
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格下跌的影响，硫酸铜和氧化铜的毛利率均下降，但是氧化铜毛利率较硫酸铜而言，下降幅度较慢，主要是因为氧化铜的工艺流程较硫酸铜成熟，质量控制较好，报告期内，氧化铜销售量逐步增加形成了一定的规模优势，毛利率的下降幅度较硫酸铜慢。如果期货铜的价格进一步下跌，可能影响公司产品的售价下跌，导致硫酸铜、氧化铜等铜产品的毛利率进一步下跌。
应对措施：公司一方面通过加快产品的周转，以缩小采购废液与销售产品的时间，降低期货铜价格下跌对公司毛利率的影响。另一方面公司通过开发不同领域的客户，不断研发具有高毛利的新产品来取代老产品，改进营销措施，提高相对较高毛利率产品的销售比率。
（四）环保政策风险
公司所处行业为废弃资源综合利用业，受国家及省市级的环境保护行政主管部门的监督，相关环保政策一方面积极推动了环保行业的快速发展，另一方面也对环保行业提出了更高的环保标准。2015年11月3日，中共中央发布《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》，提出“十三五”时期，将建立覆盖所有固定污染源的企业排放许可证制度，经济发展走绿色道路。
随着我国环保标准的不断提高，公司生产工艺或者产品质量为了达到相关标准，而面临更新换代或者增加成本，在一定……
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