公告日期：2016-02-26

杭州九言科技股份有限公司
公开转让说明书
主办券商
二〇一六年二月
声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
本公司的挂牌公开转让的申请尚未得到中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司核准。本公开转让说明书申报稿不具有据以公开转让的法律效力，投资者应当以正式公告的公开转让说明书全文作为投资决策的依据。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
重大事项特别提示
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项及风险：
一、财务风险
（一）报告期内持续亏损的风险
公司报告期内2015年1-7月、2014年度及2013年度，主营业务收入分别为41.96万元、534.05万元及133.48万元；净利润分别为-5,874.99万元、-1,497.01万元及-436.79万元；报告期末未分配利润为-3,671.49万元。
公司净利润为负数，主要因为公司目前尚处于业务发展阶段，首要目标是积累用户数和流量。公司通过持续的研发及硬件投入、市场推广和品牌塑造，快速的积累产品用户数量。截止至2015年7月31日，公司账面净资产22,065.41万元，其中，现金及认购的理财产品总计金额20,886.23万元，在未来很长一段时间内足以支持公司的业务开展。
但是，如果公司未来不能通过有效的方式将流量转换成收入，或者即使进行商业变现、变现收入无法涵盖公司经营支出，则公司将面临继续亏损的风险。
（二）经营现金流量持续为负的风险
公司报告期内2015年1-7月，2014年度及2013年度，经营活动现金流量净额分别为-6,803.11万元、-1,329.19万元、-331.51万元，经营活动现金流入量持续为负数。
目前，公司自有资金充足，在未来很长一段时间内足以支持公司的业务开展。
但是，如果公司未来不能通过有效方式实现流量到收入的转换，且无法及时通过其他渠道获得资金，则公司的流动性将出现问题，进而影响公司正常业务的发展。
二、市场风险
（一）政策风险
目前，互联网行业是国家重点扶持和发展的高新技术产业，国家在产业政策方面给予大力支持和鼓励。但是，如果国家对互联网行业的支持政策不再持续，公司经营环境将发生改变，进而对公司经营业绩产生一定影响。
（二）行业竞争风险
随着智能手机普及及应用范围扩展，我国互联网用户对于个性化社交的需求不断增强。一些以文字通信为主的综合类社交平台，相继在其原有产品基础上推出以图片为载体的社交功能，对其社交属性进行补充；同时，其他以图片为主要表达方式的垂直类社交应用也不断涌现，但其产品大都处于跟随、模仿和学习的阶段。
移动社交行业竞争环境变化迅速，现有社交产品功能的升级更新及未来新涌现的社交类产品均可能对公司的发展构成一定影响。
三、营运风险
（一）新增用户数量趋缓的风险
与传统的PC端社交相比，移动社交具有人机交互、实时场景等特点，能够让用户随时随地地创造并分享内容，让网络最大程度服务于个人的现实生活，移动互联网社交行业正处于高速发展时期。inAPP自上线以来，注册用户数保持高速增长。截止至2015年10月31日，inAPP的注册用户数已达到5,489.97万人。
如果未来公司不能通过持续完善用户体验以增强公司的核心竞争力，再加上市场上不断新推出的APP，则公司将面临新增用户数量趋缓的风险，从而影响公司的运营。
（二）未来收入不确定的风险
公司主要从事互联网应用平台的开发和运营，旗下目前主要有两款产品，分别为女性中高端品牌导……
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