公告日期：2016-02-29

上海爱尚鲜花股份有限公司
公开转让说明书
（申报稿）
主办券商
二○一六年二月
声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
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上海爱尚鲜花股份有限公司 公开转让说明书
重大事项提示
本节扼要披露特别提醒投资者注意的风险因素。投资者应认真阅读公开转让说明书全文，并特别注意“第四节公司财务”之“十二、风险因素”的全部内容，充分了解本公司所披露的风险因素。
一、 市场竞争风险
公司属于鲜花类垂直电商行业，该行业的市场竞争较为充分。随着近年O2O电商平台的大发展，行业参与者数量增长极为显着。由于我国年青一代消费者消费习惯的改变，节日用、家庭用鲜切花的需求逐渐增长，鲜花类垂直电商也越来越多。因此，公司面临的主要风险为市场竞争风险。当前，仅在淘宝平台的鲜花速递网店就有上万家，行业竞争极为激烈，同时行业整合空间也十分广阔。目前公司凭借先发优势和人才优势，正处于国内同行业的领先地位。公司正在通过大力推动产业链整合、在上游与同行业之中广泛布局等手段来规避该类风险。但在日趋激烈的市场竞争中，如果公司不能迅速对市场需求进行响应、不能及时开发适应行业发展趋势的技术和产品，可能会导致公司难以持续吸引并发展更多新用户，从而使得公司在竞争中处于不利地位。
二、 产品被模仿抄袭的风险
公司主要经营鲜切花产品的在线预订及配送业务，该类产品之间不存在显着差异，只在花卉品质、制作手法、外部包装等处存在不同，因而该类产品很难存有核心差异，极易被同业竞争者所模仿。同时，企业虽然在第三方电子商务平台运营模式上具有先发优势，但平台、软件的开发难度并不大，因而该种电商模式也容易被模仿。
虽然公司不断在产品、运营模式上加大创新力度，但难以避免自身产品被其他厂商模仿抄袭，最终影响公司销售收入的风险。
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上海爱尚鲜花股份有限公司 公开转让说明书
三、 创新业务模式带来经营业绩波动的风险
公司经过多年在行业中的积累，其O2O转单零售业务与B2C基地直送业务均已形成了自身的品牌与优势。目前公司在进一步完善这两项传统优质服务的同时，以B2B业务为重心进行创新业务模式的探索。公司B2B业务打造鲜花交易平台，上游对接国内外8万多家种植实体，下游对接全国20万家花店，同时深入布局全国分仓和冷链供应网络，进一步整合全国鲜花产业链。这一新的业务模式能够有效降低鲜切花批发市场中的渠道成本。但是，由于该创新模式推行的时间不长，新业务模式被市场认可还需要一定的过程。若公司的客户无法及时转变观念，仍旧依赖于传统的业务模式，可能对公司拓展客户带来不利影响，从而导致公司面临经营业绩波动的风险。
公司正在加大对新业务模式的宣传推广力度，并在合作较为紧密的加盟花店中首先重点拓展新业务，从而可以将该类风险控制在较低水平，但基于以上措施仍然不能完全避免该类风险。
四、 公司经营性净现金流为负且短期内难以盈利的风险
公司最近两年及一期的审计报告显示，公司营业收入大幅增长、毛利率较稳定。但受行业特性的影响，公司销售费用、管理费用等持续快速增加，导致公司报告期内一直未能盈利，且经营性净现金流均为负数。2013年度、2014年度及2015年1-7月，公司各期的经营性活动产生的净现金流分别为-4,744,313.30元、-11,220,510.87元和-11,776,397.71元。
为解决短期流动……
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