公告日期：2015-11-30

恒汇通源（苏州）跨境电商科技

股份有限公司

公开转让说明书

恒汇通源

主办券商

地址：苏州工业园区星阳街5号

二〇一五年十一月

声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

重大事项提示

公司特别提醒投资者注意下列风险及重大事项：

（一）盈利能力偏弱的风险

报告期内，公司综合毛利率分别为3.90%、3.48%和4.06%，实现净利润7.96万元、26.34万元和-18.99万元，与营业收入规模相比较，公司利润水平还较低，整体盈利能力较弱。尽管目前美国经济增长加快，但欧洲、日本、中国等经济体的复苏仍较为缓慢，加上国际贸易摩擦加剧、针对中国出口产品反侵销调查等事项增多，国内出口贸易企业经营仍面临较大的压力。公司已处于微利状况，如果未来国际贸易环境得不到有效改善，将进一步对公司盈利产生负面影响。

（二）大客户依赖风险

报告期内，公司对大客户的依赖度较高。2013年、2014年及2015年1-9月前五大客户销售收入占同期主营业务收入比分别为79.23%、77.58%和95.63%，公司客户来源相对单一，前五大客户销售额占比进一步升高。虽然大客户对现有及未来业务发展起到保障和促进作用，但公司如果无法继续开发更多的客户，则将影响公司未来的业绩。

（三）应收账款回收的风险

报告期内，公司应收账款的余额较高。2013年末、2014年末、2015年9月30日，公司应收账款余额分别为1,060.99万元、1,344.21万元和1,210.32万元，应收账款周转率分别为8.41次、8.45次和4.14次。应收账款余额及占营业收入的比例较高，如果公司对应收账款催收不力，或者公司客户资信状况、经营状况出现恶化，导致应收账款不能按合同规定及时收回，将可能给公司带来呆坏账风险，影响公司现金流及利润情况。

（四）经营性现金流量偏少的风险

报告期内，公司的经营性现金流量较为紧张。2013年、2014年和2015年1-9月，经营活动现金流量净额分别为-96.36万元、62.73万元和-4.11万元，多

数时期现金流量为负且波动相对较大。上述时期，公司资产负债率分别为94.87%、93.93%和74.47%，各时期负债水平较高，对营运资金的需求较大。如果未来公司的经营现金流持续得不到改善，可能影响公司持续经营。

（五）公司治理的风险

有限公司时期，公司三会未能依照《公司法》及公司章程的规定定期召开，三会成员也未能定期改选，三会届次不清且会议记录不规范、部分三会未按公司章程要求履行通知程序等，但上述瑕疵不影响公司历次决议的实质效力和执行，也未对公司和股东利益造成损害。股份公司设立后，公司依法制定健全了公司章程、股东大会议事规则等公司治理制度，但上述公司治理规则适用时间较短，公司管理层贯彻落实公司治理规则尚需一段时间，故短期内仍可能面临公司治理不规范的风险。

（六）汇率波动的风险

公司进出口贸易业务涉及到国际贸易，汇率波动对于该行业有直接关系。

公司收入中的出口业务需要由公司承担收款期间汇率波动而产生的汇兑风险。

如果出现大规模的汇率波动，将会对公司自营出口业务的业绩产生一定影响。

（七）市场竞争加剧的风险

进出口贸易行业是充分竞争的行业，无明显技术门槛，我国从事进出口业务的企业数量呈上升趋势，竞争程度加剧。公司虽然是一家从事进出口贸易超过七年的企业，和主要客户供应商的合作关系长期稳定，但公司如不能正确把握市场动态和行业发展趋势，不能根据行业特点和客户需求及时进行服务创新，则存在因竞争优势……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。