公告日期：2015-12-29

四川新斯顿制药股份有限公司

公开转让说明书

（申报稿）

主办券商

申万宏源证券有限公司

二O一五年十二月

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挂牌公司声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。

全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

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重大事项提示

公司在经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提示投资者对公司以下重大事项或可能出现的风险予以充分关注：

一、研发模式风险

公司目前的研发模式主要采取的是委托开发，即公司在需要开发新产品时委托第三方开发并进行临床试验。新产品开发成功后，由第三方将相关研发资料独家转让给公司并配合公司完成临床试验。由于公司不直接参与研发，其对新产品研发的控制力较弱，若第三方研发机构不能如期的完成药品研发或者研发的药品不符合相关规定，公司的生产经营、竞争力将受到严重影响。公司目前亦在积极筹备组建新斯顿药物研究所，以解决长期困扰公司的产品开发瓶颈问题。

二、药品生产许可证到期无法续期的风险

目前公司持有的由四川省食品药品监督管理局颁发的“川20100250”药品生产许可证将于2015年12月31日到期。如公司不能持续获得许可，将会对公司的生产经营产生重大不利影响。公司目前已将延期申请材料上报至郫县食品药品监督管理局并积极跟踪延期申请进展情况。

三、对单一供应商采购额较大的风险

2013年度、2014年度以及2015年1-8月期间公司向浙江诚意药业有限公司采购的金额分别为3,931,623.93元、10,445,512.82元及6,874,589.74元,占总采购金额的比重分别为34.62%、56.39%及61.84%。公司对单一供应商的采购金额较大且逐年上升，主要是由于浙江诚意药业有限公司是国内生产盐酸氨基葡萄糖的主要企业。公司与浙江诚意药业有限公司有着良好的合作关系并签订了战略协议以保障公司主要原材料的供应，同时随着生产盐酸氨基葡萄糖企业的增加，公司对单一供应商的依赖度将降低。

尽管公司与浙江诚意药业有限公司建立了良好的合作关系，若浙江诚意药业有限公司自身出现经营困难或者与公司的合作关系终止，短时间内将会对公司的原材料供应产生重大不利影响。

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四、产品较为单一、盈利能力下降的风险

公司于2014年下半年停产了包括液体类产品四物合剂、固体类产品四物片等在内的市场竞争力较差、出现销售亏损的产品，目前公司所生产和销售的药品主要为步迈新、雷定和乐易扶三类，其中步迈新销售收入在2013年度、2014年度及2015年1-8月期间占营业收入的比重分别达到50.91%、68.86%及90.92%，所占比重较大且处于不断提高状态。步迈新主要用于预防和治疗骨关节炎，公司的产品具备一定的质量和品牌优势，且此类产品目前市场需求量较大，具备良好的潜力和市场前景。但由于公司对单一产品依赖程度较高，一旦市场上出现效果类似甚至更好的替代产品，公司将面临销售下滑、盈利能力明显下降的风险。与此同时，由于部分亏损产品的停产，公司为维持和扩大优势产品的销售，报告期内在市场营销费用方面的开支明显加大，这也导致了期间费用的上升和销售净利润率的明显下滑。针对上述风险，公司目前已采取的措施包括调整和更新生产线设备，以改进生产工艺并降低生产成本，同时公司亦在积极筹备组建新斯顿药物研究所，加快新药的研发工作，从而降低单一产品依赖的风险。

五、国家监管、产……
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