公告日期：2025-10-28

汉盛（上海）海洋装备技术股份有限公司并申万宏源证券承销保荐有限责任公司:

现对由申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“保荐机构”）保荐的汉盛（上海）海洋装备技术股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

目 录

一、基本情况 ......3

问题 1.境外子公司及参股公司经营情况 ......3
二、业务与技术 ......5

问题 2.核心技术来源与知识产权保护情况 ......5

问题 3.市场空间与市场竞争格局 ......7
三、财务会计信息与管理层分析 ......9

问题 4 业绩增长的真实合理性 ......9

问题 5.毛利率增长的原因及合理性 ......13

问题 6.存货增加合理性 ......15

问题 7.其他财务问题 ......16
四、募集资金运用及其他事项 ......20

问题 8.募投项目的必要性和合理性 ......20

问题 9.其他问题 ......22

一、基本情况

问题 1.境外子公司及参股公司经营情况

根据申请文件：（1）发行人目前有 5 个控股子公司，3
个参股公司。发行人在 2022 年及 2023 年退出了 2 家参股公
司。前述部分公司生产经营地在境外。（2）报告期内，公司存在对参股公司提供无息借款的情形，其中对 21 LUCKY的 179.00 万美元的无息借款尚未完全收回。公司对参股公司21 LUCKY 无息借款执行程序不规范。公司 2022 年对参股公司形成投资收益 1,430.46 万元并计入非经常性损益。（3）报告期内，发行人货币资金余额分别为 8,034.12 万元、7,529.29 万元、15,711.54 万元、16,773.58 万元，存放于境外的货币资金余额分别为4,336.76万元、3,786.69万元、5,738.80万元、8,960.43 万元。

（1）境外子公司的经营管理情况。请发行人：①说明设立境外主体的商业合理性，实际管理团队、核心业务（生产、销售、研发）的具体安排及运营模式；说明境内外控股子公司、参股公司资产构成情况，资产规模是否与其功能定位匹配。②画图说明发行人境内外控股子公司、参股公司合同流、实物流、资金流的流转过程，说明发行人跨境集团内部交易的商业合理性，产品定价机制及具体决策过程，是否存在转移定价情形及合规性。③结合境外控股子公司、参股公司在报告期内的收入及利润变化、发行人对境外主体资金管控的计划安排等情况，说明发行人的外汇管理制度是否合规，货
币资金的存放及管理情况，货币资金与利息收入是否匹配，是否存在受限资产及受限原因，资金管理相关的内控制度是否健全有效；说明报告期内境外子公司与发行人及其实际控制人的账户之间是否发生资金往来并说明核查依据。④结合境外子公司、参股公司境外经营的具体情况，说明其是否受到过处罚，并说明如何保证相关公司治理的有效性及内控规范性。⑤说明对参股公司 21 LUCKY 无息借款执行程序不规范的整改情况及其有效性；说明发行人对各对外投资公司进行投资决策或进行借款等相关决策时，公司相关内部程序是否执行到位，相关披露义务是否充分履行；发行人向境外参股公司提供大额借款的资金路径。⑥说明将参股公司的投资收益计入非经常性损益的原因及合理性，相关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定。⑦说明各子公司享受税收优惠的具体依据及有效期，涉及税种及税率情况，税收优惠无法续期对业绩的预计影响，是否对税收优惠存在依赖。

（2）境外子公司及参股公司的历史沿革。请发行人：①逐一说明各控股子公司、参股子公司的历史沿革情况，包括但不限于相关出资来源、股权变动的合法合规性。②说明发行人 5 家参股公司基本情况，包括但不限于注册资本、成立时间、股东结构、主营业务、经营规模与主……
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