公告日期：2016-05-31

北京分享时代科技股份有限公司
BeijingSharetimesTechnologyCo.Ltd.
公开转让说明书
主办券商
长春市自由大路1138号
二○一六年五月
声明
公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司对公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
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重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列重大事项：
（一）持续亏损风险
报告期2015年1-10月、2014年、2013年公司营业收入分别为23,192,966.05元、4,183,196.05元、2,694,911.24元，净利润分别为-4,943,974.22元、-3,062,313.79元、-128,118.60元，期末净资产分别为22,967,320.07元、10,764,741.54元、327,055.33元。
报告期内公司净利润为负数的主要原因系业务类型单一，以手机游戏发行为主，业务规模较小，毛利率水平较低，未来公司业务如果不能实现多元化，且不断提高收入规模和毛利率水平，公司仍然存在持续亏损的风险。
（二）市场竞争加剧风险
随着国内宽带速度的提升和移动网络质量的提高，手机游戏行业发展迅速，国内游戏企业纷纷加大研发、生产、营销等方面的投入，导致国内手机游戏同质化竞争严重，游戏用户黏性较低，单款游戏生命周期普遍较短。作为手机游戏发行商，发行标的的选择对于发行效果及公司收入都会产生较大影响，目前市场上游戏产品良莠不齐，优质游戏代理价格水涨船高，未来公司将面临更为激烈的竞争，这将对公司的竞争优势和盈利能力带来不利影响。
（三）行业监管政策变化风险
游戏行业主要监管机构包括工信部、国家新闻出版总署、文化部及国家版权局等众多部门。随着游戏行业的快速发展，有关游戏引发的负面社会问题逐渐显现，引起了相关监管部门的高度重视。因此，各监管部门在不断加强对游戏行业的监管。若公司未能及时关注监管政策变化，未能及时根据监管政策变化办理相关业务资质或进行相关备案手续，会导致公司经营存在合法合规风险。
（四）对电信运营商计费依赖程度较高的风险
手机游戏发行业务现阶段主要依赖移动、联通、电信三大运营商进行计费，并主要通过三大运营商建立与其他渠道的合作关系，三大运营商是现阶段手机游
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戏市场的重要参与者，占据主导地位。报告期内，公司通过运营商业务平台确认的收入规模占公司同期营业收入比例较高，公司的游戏发行业务对运营商存在一定依赖。此外，三大运营商会定期对合作伙伴进行评级，并按评级情况实施业务资源的差异化配置，若受公司业务规模、业务增长率和信用度等因素的影响，公司的评级降低，将会影响公司在运营商相关游戏平台上享有的业务资源和营销资源，可能对公司的业绩产生一定影响。
（五）毛利率下降的风险
公司2015年1-10月、2014年、2013年主营业务毛利率分别21.37%、57.34%、49.28%，2015年1-10月毛利率大幅下降，主要是因为2015年手机游戏行业的不断发展及竞争加剧，公司采用联合发行模式发行手机游戏，联合发行销售收入占主营业务收入的比重为94.81%；同时由于公司目前规模较小，议价能力相对较弱，公司联合发行游戏收入毛利率为21.03%，毛利率较低。若未来公司不能提高对运营商或渠道商的议价能力，或寻找其他高盈利业务模式，公司毛利率较低的情况将可能持续存在。
（六）大客户依赖风险
2015年1-10月，公司新增客户北京传美科技有限公司，产生收入1,437.88万元，新增客户北京当乐信息技术……
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