公告日期：2025-07-01

国联民生证券承销保荐有限公司
关于北京宏天信业信息技术股份有限公司 回购股份的合法合规性意见（修订稿）

主办券商

中国（上海）自由贸易试验区浦明路8号

目录

一、本次回购股份符合《回购实施细则》的有关规定...... 3
（一）股票挂牌时间已满十二个月......3
（二）回购股份后，公司是否具备债务履行能力和持续经营能力......3
（三）回购方式符合规定......5
（四）回购价格、回购规模、回购资金安排和回购实施期限安排合理......5
二、关于本次回购股份必要性的意见......7
（一）本次回购股份的目的......7
（二）股价情况与公司价值分析......7
三、关于本次回购股份价格的合理性......7
（一）公司二级市场交易情况......7
（二）公司每股净资产价格......8
（三）公司前期发行价格......8
（四）与同行业可比公司对比分析......8
四、关于本次回购可行性的意见......10五、关于本次回购股份完成后是否可能触发降层情形及相关风险应对措施的意见
......11
六、关于其他事项说明...... 11

国联民生证券承销保荐有限公司（以下简称“国联民生承销保荐”）作为北京宏天信业信息技术股份有限公司（以下简称“宏天信业”）的主办券商，负责宏天信业在全国中小企业股份转让系统挂牌后的持续督导工作。

宏天信业拟通过竞价交易方式，以自有资金回购公司股份，回购股份用于注销及减少注册资本。根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司回购股份实施细则》（以下简称“《回购实施细则》”），国联民生承销保荐对本次回购股份相关事项进行了核查，现就其申请回购股份事项的合法合规性出具如下意见：

一、本次回购股份符合《回购实施细则》的有关规定

（一）股票挂牌时间已满十二个月

宏天信业股票于2016年6月17日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，公司股票挂牌时间已满十二个月，符合《回购实施细则》第十一条第一款“公司股票挂牌满十二个月”的规定。

（二）回购股份后，公司是否具备债务履行能力和持续经营能力

公司拟用于本次回购的资金总额不超过人民币7,200万元。根据公司《2024年年度报告》，截至2024年12月31日，公司总资产为38,086.15万元，流动资产37,793.07万元，货币资金15,508.24万元，归属于挂牌公司股东的净资产为23,329.60万元，公司资产负债率（合并）为38.75%。本次回购股份实施完成后，假设回购上限资金全部使用完毕，按照公司经审计的2024年12月31日财务数据测算，回购资金约占公司总资产18.90%、占流动资产19.05%，约占归属于挂牌公司股东的净资产30.86%，公司资本结构稳定，自有资金充沛，偿债能力较强，短期内不存在无法偿还债务的风险。本次回购预计不会对公司债务履行、正常生产经营产生重大不利影响。

截至2022年末、2023年末、2024年末，公司的流动比率（以合并报表为基础）分别为2.30、2.58、2.56，资产负债率（以合并报表为基础）分别为43.11%、38.48%和38.75%，资本结构稳定，公司整体流动性及偿债能力稳定，不存在无法偿还债务的风险。

截至 2024 年末，公司可使用非受限货币资金为 14,923.92 万元，本次回购
按照最高回购股份数量及回购价格上限，预计回购资金总额不超过 7,200 万元，
公司可使用非受限货币资金完全覆盖回购资金上限，本次回购结束后公司仍有充足资金保证公司正常经营。

截至 2024 年末，公司短期借款金额为 600 万元，金额较低，公司不存在股
东财务资助，公司借款偿还压力较小。

2023 年度、2024 年度公司经营活动产生的现金流量净额分别为 8,546.80
万元、2,928.29 万元。2023 年度因公司收回跨期大额应收款，故当期经营活动产生的现金流量净额显著较高。2024 年度公司经营活动产生的现金流量净额虽较 2023 年度有所减少，但持续为正且金额较大，能够为回购提供资金支持。截至 2024 年末，公司一年以内账龄的应收账款金额为 10,294.36 万元，公司也将加大回款力度以增加现金流入，为回购提供资金支持。

截至 2024 年末，公司应付账款、应付票据、合同负债、应付职工薪酬等经营性负债金额合计为 13,269.82 万元，货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、存货等经营性资产金额合计为 37,325.22 万元，远大于经营性负债金额。
采用销售百分比法测算 2025 年度公……
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