公告日期：2016-03-18

苏州艾福电子通讯股份有限公司
公开转让说明书
主办券商
二零一六年三月
声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列风险及重大事项：
（一）公司治理风险
有限公司阶段，公司对涉及经营、销售及日常管理等环节制定了一些内部控制制度，执行程度尚可，但未制定“三会”议事规则、关联交易管理制度等规章制度，内控体系不够健全，现实中也曾发生过关联交易及关联方资金往来等未经股东会审议的情形。股份公司创立大会暨第一次股东大会，审议通过了“三会”议事规则、《对外担保管理办法》、《关联交易管理办法》、《对外投资管理办法》等规章制度，虽然公司的法人治理结构得到了进一步健全与完善，但由于股份公司成立时间较短，公司及管理层规范运作意识的提高，相关制度切实执行及完善均需要一定过程。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。
（二）实际控制人不当控制的风险
自然人股东姜南求直接持有本公司40.2143%的股份，为本公司实际控制人。
此外，姜南求担任公司董事长兼总经理，对公司的日常经营能施加重大影响。若实际控制人利用其对公司的控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能存在给公司经营和其他少数权益股东造成损害。
（三）核心技术人员流失的风险
公司所处行业属于技术密集型行业，对技术和经验的要求较高，核心技术人员是公司生存和发展的根本，是公司的核心竞争力，行业内技术人才的竞争十分激烈。虽然目前公司员工和管理团队的稳定性较高，但在未来的发展过程中，依然存在人才流失的潜在风险。随着公司经营规模的扩大，如果薪酬体系和激励机制不能及时跟进，将使公司难以吸引和稳定核心技术人员，降低公司竞争力，不利于公司的长期稳定发展。
（四）存货周转速度较慢风险
2015年1-11月、2014年度及2013年度公司存货的周转率分别为1.95、1.91和2.81，周转天数分别为185天、189天和128天，存货周转率逐年下降，周转天数
呈上升趋势，周转速度低于同行业可比公司，一方面系公司目前业务规模仍较小，存货周转率相对较低；另一方面系公司产品规格型号分散，品种较多，需要储备的原材料储备的原材料及产品成品种类较多，导致存货周转率较低。若公司无法合理管理库存，做好采购管理及生产安排，将导致资金大量占用，会对公司的经营活动产生不利影响。
（五）税收优惠风险
本公司为高新技术企业，2013年12月11日取得《高新技术企业证书》，证书有效期为三年，报告期内企业所得税税率为15%。报告期内公司享受到了上述优惠政策带来的收益，但若国家财税政策发生变动，取消上述税收优惠政策，公司净利润将受到重大不利影响。公司将通过提高销售额等手段来增加净利润，以降低因国家财税政策等外部因素的改变而导致公司净利润受到不利影响的风险。
（六）原材料价格波动风险
公司是生产型企业，原材料成本占主营业务成本的40%以上。公司使用的原材料主要有：PCB、CASE、陶瓷料粉、银浆、氧化铝基板等。有色金属等大宗商品的价格波动以及宏观经济通胀等因素都会引起原材料价格上涨的风险。若原材料采购价格发生较大的波动，将对公司产品成本及经营业绩产生较大影响。
（七）市场竞争风险
通信元器件行业发展快速，行业技术水平发展较为成熟，市场上的元器件产品在性能、外观及应用上与同行逐渐趋于雷同，存在同质化竞争的风险。行业内中低档产品过剩，高端产品主要依赖进口；缺乏核心技术，产品利润较低；企业规模较小，技术开发投入不足。随着市场竞争日益加剧，竞争对手技术实力的增强以及新的竞争对手不断加入，可能削弱公司的市场地位，对公司的市场份额、毛利率水平产生不利影响。
（八……
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