公告日期：2016-10-26

深圳市志合传媒股份有限公司

公开转让说明书

主办券商

二零一六年十月

声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。

全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

重大事项提示

（一）宏观经济波动风险

广告投放需求的大小直接决定了广告市场规模，而广告投放需求与宏观经济的景气程度密切相关。在宏观经济不景气时期，广告主的广告投放预算和需求下降，从而影响广告市场规模的增长。若未来宏观经济下滑，经济增长减速，将对广告主的广告投放意愿产生消极影响，进而影响公司业务规模的扩大和收入、利润的增长。

（二）期末应收账款余额较大的风险

截至2014年12月31日、2015年12月31日和2016年6月30日，公司

应收账款账面余额分别为10,881,848.24元、16,212,131.96元和13,011,047.00元，

应收账款余额较大。虽然公司大部分应收账款账龄在1年以内，但仍存在1年以

上的长账龄应收账款。截至2016年6月30日，1年以上长账龄应收账款主要集

中在公司之子公司深圳六合馨和惠州翼虎。深圳六合馨和惠州翼虎1年以上长账

龄应收账款余额共计2,030,592.00元，占全部1年以上账龄应收账款总额的比例

为97.69%，应收账款未来存在无法收回而产生坏账损失的风险。

（三）报纸广告萎缩的风险

2015年公司传统媒体广告投放代理业务收入较2014年下降20.73%，报纸广

告受到新媒体的冲击较大。虽然公司通过大力拓展新媒体广告投放代理业务和活动策划服务，一定程度上抵消了报纸广告下滑的影响，但鉴于传统媒体广告投放代理业务收入在公司营业收入中仍占有绝大比重，报纸广告的萎缩将会对公司经营业绩和财务状况造成较大影响。

（四）供应商依赖风险

报告期内，公司对前五大供应商采购额占当期采购总额的比例分别为

80.82%、89.72%、73.72%，供应商集中度较高；2014年、2015年公司对于广东

南方都市报经营有限公司的采购额占当期采购总额的比例分别为 59.75%、

59.43%。尽管公司顺应行业发展趋势，将业务发展重点从传统媒体转移至新媒体，在2016年1-6月，对于广东南方都市报经营有限公司的采购额占当期采购总额

的比例下降至 28.80%，且目前广告市场上媒介资源的选择较多，市场价格较为

透明，但是如果未来主要供应商减少与公司合作的业务规模或停止与公司的合作关系，可能对公司经营产生不利影响。

（五）被主管部门处罚的风险

2015年9月1日实施的新《广告法》加大了对虚假广告的打击力度，规定“广

告经营者、广告发布者明知或者应知广告虚假或违反法律规定仍设计、制作、代理、发布的，需要承担相应责任”、“关系消费者生命健康的商品或者服务的虚假广告，造成消费者损害的，其广告经营者、广告发布者、广告代言人应当与广告主承担连带责任”等。虽然公司已经按照法律法规要求对所代理的广告的真实性和合法性等进行审查，尽可能避免代理虚假或不实广告，但由于广告信息主要由客户提供，公司仍然无法完全避免因代理的广告为虚假或不实广告，而受到主管部门处罚的风险。

（六）区域市场集中的风险

公司现阶段的主要业务相对集中于深圳地区，有利于公司集中力量拓展当地客户和集中管理，但该区域的经济形势将直接影响公司的经营业绩。虽然公司利用新媒体明显的突破地域限制的特点，积极拓展新媒体产品线，扩大销售网络，但如果公司的主要业务开展地区短期内受到区域经济波动的冲击，可能会对……
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